Nvidia-aktien rystet torsdag, da Amazon kan øge konkurrencen

Nvidia-aktier var nervøse torsdag, da investorer tvivlede på, om den to-ugers våbenhvile mellem USA og Iran ville holde. konkurrence

Aktien var oppe 0.7% til $183.75, efter at have lukket 2.2% højere i den forudgående session.

S&P 500 var stort set flad.

Geopolitisk usikkerhed fortsætter med at tynge risikoappetitten, hvor varigheden af våbenhvilen ses som afgørende for enhver vedvarende markedsgenopretning.

Nvidia har været en af de største vindere på rallyet i kunstig intelligens gennem de seneste år.

Aktien har dog handlet inden for et snævert interval på $165 til $195 i flere måneder.

Investorer søger i stigende grad efter katalysatorer, der kan presse aktien ud af dette interval.

Stabilitet i de geopolitiske forhold ses som en sådan trigger, da vedvarende spændinger har dæmpet efterspørgslen efter risikofyldte aktiver.

Bæredygtigheden af AI-udgifter i fokus

En central bekymring for investorer er holdbarheden af AI-relaterede kapitaludgifter.

Store teknologivirksomheder, ofte omtalt som hyperscalers, har drevet efterspørgslen efter Nvidias chips gennem store investeringer i datacentre og AI-infrastruktur.

Der opstår dog spørgsmål om, hvor længe dette investeringstempo kan fortsætte, og hvornår det vil omsættes til væsentlige afkast.

Nøglekunder, herunder Microsoft, Alphabet og Amazon, fortsætter med aggressive investeringer, men investorernes tillid til timingen af monetisering er svækket.

Samtidig har softwareaktier været under pres på baggrund af bekymringer om, at AI kan forstyrre traditionelle forretningsmodeller og udhule marginerne.

Kombinationen af geopolitisk usikkerhed, spørgsmål om AI-udgifter og stigende konkurrence former stemningen omkring Nvidia.

Selvom efterspørgslen forbliver stærk, fokuserer investorer i stigende grad på langsigtede afkast og konkurrenceforholdene på AI-hardwaremarkedet.

Amazon signalerer øget konkurrence

Friske udtalelser fra Amazon har øget bekymringerne om stigende konkurrence inden for AI-chips.

Andy Jassy skrev i sit årlige aktionærbrev, at selskabet overvejer at sælge egne AI-processorer til tredjepart, hvilket potentielt kan øge konkurrencen med Nvidia og Advanced Micro Devices.

Jassy sagde, at AI ikke er en boble, og at afkastene på investeringerne burde være ”tiltrækkende”, med henvisning til stærk adoption og hurtig vækst i Amazon Web Services.

Han fremhævede også efterspørgslen efter Amazons skræddersyede chips.

Trainium2-chippen er udsolgt, mens Trainium3 er ”næsten fuldt tegnet” kort efter lanceringen i starten af 2026.

”At have vores egen stærkt efterspurgte AI-chip åbner mange muligheder, men måske ingen større end evnen til at sænke omkostningerne for kunderne og sikre bedre økonomi for AWS,” sagde Jassy.

”I stor skala forventer vi, at Trainium vil spare os titals milliarder dollars i capex om året og give flere hundrede basispoints i driftsmarginfordel i forhold til at være afhængig af andres chips til inferens.”

Ifølge Jassy genererer Amazons chip-forretning i øjeblikket omkring $20 milliarder i årlig omsætning og vokser med trecifrede vækstrater.

Han tilføjede, at hvis forretningen blev drevet uafhængigt, kunne den nå en run rate på omtrent $50 milliarder, da de nuværende tal kun indfanger monetisering gennem AWS-tjenester.