Intuit-aktien styrtdykker på SaaSpocalypse-bekymringer, men en opadgående formation dannes

Intuits aktiekursfald fortsatte i dag, 9. april, og nåede sit laveste niveau siden 26. februar i kølvandet på stigende bekymringer om, hvordan værktøjer baseret på kunstig intelligens (AI) påvirker forretningen. INTU faldt til $360, hvilket er 55% under sit højeste niveau i 2025.

Intuit-aktien styrtdykker på grund af SaaSpocalypse-frygt 

Intuit er et af verdens førende softwarevirksomheder med en stærk markedsandel inden for regnskabsbranchen. QuickBooks, deres hovedprodukt, bruges af millioner af mennesker dagligt.

Selskabet driver også TurboTax, den største konkurrent til H&R Block, det største skatteindberetningsfirma i USA. Det driver også CreditKarma og MailChimp.

Intuits aktiekurs er faldet i de seneste måneder og spejler udviklingen hos andre softwarevirksomheder som Atlassian, AppLovin og Workday. Investorer frygter, at førende AI-værktøjer vil forstyrre disse tjenester.

Selskabet er også blevet ramt af vedvarende svaghed i MailChimp, et firma det opkøbte for nogle år siden for at levere online-markedsføringsløsninger til virksomheder verden over.

I nogen grad mener vi, at AI-værktøjer kan erstatte nogle af de produkter, Intuit tilbyder. Det er dog stadig svært at erstatte løsninger som QuickBooks og TurboTax. I stedet vil AI forbedre disse løsninger ved at supplere dem. Intuit betegner dette som kombinationen af AI og Human Intelligence (HI).

De seneste tal viste, at selskabet vokser trods stigende brug af AI-værktøjer. Omsætningen steg med 17% til $4.7 billion i andet kvartal. 

Global Business Solutions genererede $3.2 billion, mens det online økosystem voksede 21% til $2.5 billion. Mailchimp’s omsætning faldt for andet kvartal i træk, mens churn forblev høj.

Analytikere forventer, at selskabets omsætningsvækst fortsat vil være tocifret trods prispresset. Gennemsnitsestimatet er, at omsætningen vokser 12.6% i år til over $21.2 billion, efterfulgt af 12.5% næste år til $23 billion. Det er stærke tal for et selskab, der blev grundlagt i 1983.

Den samme profitabilitetsdynamik forventes at fortsætte, med indtjening pr. aktie (EPS), der vokser til $23.22 i år fra tidligere $20.15. 

Især mener ledelsen, at selskabet er undervurderet, og de tilbagekøber aggressivt aktier. De tilbagekøbte aktier for over $961 million i sidste kvartal, en tendens der vil fortsætte i år.

Data viser, at selskabets aktie er blevet stærkt undervurderet efter historiske standarder. Den har nu en forward P/E på 30, lavere end femårs-gennemsnittet på 40. Den forventede omsætningsvækst er 13%, mens EBITDA- og nettomarginerne er 25% og 30%. Det giver en rule-of-40-multipel på mellem 39% og 43%, hvilket gør selskabet relativt billigt.

Vi mener, at SaaS-virksomheder til sidst vil komme tilbage, efterhånden som investorer begynder at købe faldet, efterhånden som bekymringer om deres undergang aftager. Hvis det sker, vil virksomheder som Intuit klare sig godt, når paniksalget ophører.

Teknisk analyse af INTU's aktiekurs 

Intuit aktiekursgraf  | Kilde: TradingView 

Det ugentlige diagram viser, at INTU-aktiekursen er styrtdykket i de seneste måneder, fra et højdepunkt på $808 til de nuværende $360. 

Et nærmere kig viser, at alle forsøg på at komme tilbage har mødt betydelig modstand. På den positive side er aktien dog ved at danne en dobbeltbund ved $348 og en halslinje ved $480.

Denne formation betyder, at aktien sandsynligvis vil stige igen på kort sigt. Hvis det sker, er det første mål ved $480, hvilket er cirka 32% over det nuværende niveau.