Workday-aktien: Udsalget er irrationelt, men månedsdiagrammet peger på et større fald

Workday-aktiens kurs fortsætter sit kraftige fritfald i år og ligger nu på sit laveste niveau siden april 2020. Den er faldet i fire sammenhængende måneder og er 61,95 % under sit rekordniveau.

Workday-aktien er blevet et kup midt i bekymringerne om 'SaaSpocalypse'

WDAY-aktiens kurs har været i frit fald de seneste måneder på grund af de vedvarende bekymringer om SaaSpocalypse. Analytikere og investorer mener, at SaaS-virksomheder vil komme i problemer, efterhånden som nye AI-værktøjer dukker op.

Udsalget har gjort selskabet meget undervurderet efter de fleste nøgletal. For eksempel er det fremadrettede non-GAAP P/E-forhold faldet til 12, hvilket er langt under sektorens median på 21. Femårs-gennemsnittet er 44, hvilket betyder, at det handles med en rabat på 72 %.

Det gælder også for det fremadrettede enterprise value/EBITDA-multipel på 8,83, som også er lavere end sektorens median på 12,8. Disse tal betyder, at selskabet ikke har været så billigt i årevis.

I høj grad kan disse værdiansættelser dog ikke retfærdiggøres, da virksomhedens forretning stadig klarer sig godt, og dens tjenester ikke let kan erstattes af AI. For det første er dets anvendelsesdomæner meget svære at bygge. I den seneste regnskabsmeddelelse sagde grundlæggeren og CEO'en sagde:

“Det er reelle systems of record, der skal behandle transaktioner med absolut nøjagtighed og hastighed, håndhæve komplekse sikkerhedsmodeller og overholde lovgivningsmæssige og regulatoriske krav over hele verden.”

Resultaterne viste, at omsætningen steg med 14,5 % i fjerde kvartal til over $2.52 billion, mens driftsmarginen steg til 6,9 %. Desuden steg fri pengestrøm med 18,8 % til $1.21 billion.

For året steg selskabets omsætning med 13,1 % til $9.52 billion, mens den frie pengestrøm steg med 26,7 % til $2.77 billion.

Vigtigst er det, at analytikere vurderer, at selskabets tocifrede vækstmønster vil fortsætte. Gennemsnitsanslaget er, at den årlige omsætning vil stige med 11 % i år til $10.6 billion, efterfulgt af endnu 11 % til $11.6 billion.

Samtidig udnytter ledelsen den lave aktiekurs til at købe flere aktier. De brugte $1.5 billion på tilbagekøb i fjerde kvartal og $2.9 billion for hele året. Disse tilbagekøb vil sandsynligvis fortsætte fremadrettet, hvilket vil løfte indtjeningen per aktie.

Teknisk analyse af Workday-aktiekursen 

WDAY-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView 

Selvom Workday-aktien er et kup, antyder de tekniske indikatorer, at den vil fortsætte med at falde på kort sigt. Månedsdiagrammet viser, at den har dannet et kæmpe dobbelt-top-mønster, et almindeligt bearish vendingssignal i teknisk analyse. Den er nu rykket en smule under halslinjen ved $128.33, hvilket bekræfter det negative udsyn.  

Aktien har også dannet et omvendt cup-and-handle-mønster, hvilket er et almindeligt bearish fortsættelsessignal i teknisk analyse.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie bearish, med næste vigtige mål ved det psykologiske niveau $100, som sammenfalder med 78,6 % Fibonacci-retracementniveauet.