AST SpaceMobile-aktien falder — Amazon kan være årsagen

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) lukkede tirsdag markant lavere, efter Amazon annoncerede en endelig aftale på $11.6 billion om at erhverve konkurrenten Globalstar.

Nyheden overskyggede ASTS’ seneste operationelle triumfer, herunder rekordhøj omsætning i Q4, som hjalp aktien med at bryde over sine vigtigste glidende gennemsnit i begyndelsen af april.

Sammenlignet med årets hidtil højeste kurs er AST SpaceMobile-aktien ned mere end 25% på tidspunktet for denne skrivning.

Hvorfor Amazon-Globalstar-aftalen kan udgøre en trussel mod ASTS-aktien

ASTS-aktien må nu navigere i en strategisk pincetmanøvre.

Ved at overtage GSAT’s licenserede L-båndspektrum og operationelle infrastruktur placerer Amazon.com Inc sin Leo-netværk til at kunne tilbyde øjeblikkelige direkte-til-enhed (D2D) tjenester.

Endnu mere truende er muligvis den bekræftede alliance med Apple, som agter at levere satellitforbindelse til iPhone-økosystemet.

I modsætning til AST SpaceMobile, som skal sikre individuelle operatøraftaler, kan AMZN nu udnytte sin eksisterende infrastruktur til at pakke satellitforbindelse sammen med Prime, AWS og detaildistribution på globalt plan.

Denne pakke-og-erobre-strategi kan vise sig at blive en væsentlig modvind for ASTS’ evne til at opnå præmiepriser.

Selvom selskabet bevarer en teknisk fordel med et stort, højkapacitetsarray af rumfartøjer, skaber Amazon-Globalstar-aftalen en formidabel konkurrent, der kan subsidiere hardware for at sikre markedsandele.

Hvorfor falder AST SpaceMobile-aktien ellers i dag

Mens Amazon-Globalstar-fusionen dominerede overskrifterne, pressede flere andre faktorer ASTS’ værdiansættelse tirsdag.

Det inkluderer en klassisk "sell the news"-reaktion; selskabet rapporterede en mere end 25x år-til-år stigning i omsætning til $54.3 million i Q4, men markedet havde allerede indregnet dette under månedens rally.

Yderligere dæmpede sentimentet for AST SpaceMobile-aktien en "mindre" udsættelse af opsendelsesplanen for den kritiske BlueBird 7-mission. Oprindeligt planlagt tidligere på ugen udløste flytningen til en Apr. 16 måldato på Blue Origin’s New Glenn-raket teknisk gevinsthjemtagning.

For en høj-beta-aktie udløser selv en 48-timers forsinkelse de-risiko fra investorer, der er betænkelige ved de "binære" eksekveringsrisici, som er indbygget i satellitudrulning.

Bør du købe dippen i AST SpaceMobile Inc?

For langsigtede investorer kan dette tilbageslag repræsentere et strategisk indgangspunkt, da AST SpaceMobile stadig er en af få renspillere i direct-to-cell-markedet med en $1 billion forpligtet omsætnings-backlog.

Dog bør man være forsigtig. Trods den massive omsætningsoverraskelse indikerer et bredere end forventet tab på $0.26 pr. aktie og en høj beta på 2.8, at volatilitet er her for at blive.

Kort sagt introducerer Amazon-Globalstar-aftalen en en "Prime-sized" trussel, men ASTS’ tekniske voldgrav og den kommende Apr. 16 BlueBird 7-opskydning giver umiddelbare katalysatorer.

Med analytikernes kursmål, der spænder bredt fra $41 til $139, hviler "buy the dip"-tesen fuldstændigt på, om AST SpaceMobile kan bevare sin first-mover-fordel, før Leos kommercielle skala for alvor materialiserer sig.

Wall Street vurderer i øjeblikket selskabet med hovedsæde i Midland kun som "hold".