Derfor stiger Rolls‑Royce-aktien i dag — og hvad der kommer

Rolls‑Royce-aktiens kurs har været stabil de seneste dage, efterhånden som bekymringerne om den civile luftfartsindustri er aftaget en smule, hvilket tyder på, at konsekvenserne af rejseforstyrrelserne ikke bliver så alvorlige som ventet. RR-aktien sprang op til 1,315p tirsdag, en kraftig stigning fra årets lavpunkt på 1,080p.

Rolls‑Royce-aktiens kurs stiger, efterhånden som civil luftfart stabiliseres

RR-aktien var en af de mest påvirkede af de igangværende spændinger i Mellemøsten. Hovedårsagen er, at størstedelen af selskabets flyselskabskunder, især dem med eksponering mod Mellemøsten, har måttet aflyse nogle af deres flyvninger, efterhånden som efterspørgslen skrumper ind.

Det er væsentligt i lyset af, hvordan Rolls‑Royce tjener størstedelen af sine indtægter. Selvom virksomheden er kendt for motorproduktion, kommer hovedparten af indtægterne fra servicering af disse motorer gennem langsigtede servicekontrakter.

Disse kontrakter sikrer, at omsætningen primært genereres, når motorerne er i drift. Derfor er de primære risici geopolitiske kriser som krigen i Iran, en motorfejl som den, vi så for nogle år siden, og en større ’sort svane’-begivenhed som COVID-19-pandemien.

Derfor klarer Rolls‑Royce-aktien sig godt, og sandsynligheden for, at krigen snart slutter, stiger. Det forklarer, hvorfor råoliepriserne er faldet kraftigt de seneste dage, selv efter præsident Donald Trump indledte sin blokade af Hormuzstrædet.

En afslutning af krigen vil sandsynligvis føre til lavere jetbrændstofpriser, efterhånden som Hormuzstrædet genåbner. Det vil igen lægge pres på aluminiumpriserne, efterhånden som produktionen stiger. Lavere aluminiumpriser betyder højere profitmarginer for Rolls‑Royce Holdings.

Krig i Iran indtraf, mens turnaround’en accelererede 

Krigsudbruddet i Iran kom, mens selskabets turnaround accelererede. Et selskab, som den nuværende CEO beskrev som en ’brændende platform’, er blevet et af de bedst performende i London med en aktiekurs, der er steget med trecifrede procenttal.

De seneste resultater viste, at virksomhedens vækst accelererede sidste år — en tendens, der kan tiltage, medmindre der indtræffer en større begivenhed som en ny krig.

Tallene viste, at årets omsætning steg til £20 billioner sidste år fra £17.8 billioner året før. Tilsvarende steg driftsresultatet fra £2.8 billioner til £3.4 billioner og overgik dermed ledelsens vejledning.

Væksten blev drevet af civil luftfartsforretningen, som står for over 50% af den årlige omsætning. Forsvars‑ og kraftforretningerne klarer sig også godt og møder betydelige medvind. For eksempel vil krigen i Iran og spændingerne mellem USA og Europa føre til øgede forsvarsudgifter.

Kraftforretningen vil drage fordel af den igangværende kunstig intelligens‑boom. I en nylig erklæring oplyste ledelsen, at man arbejder på et kraftprodukt specifikt rettet mod datacentre. Derudover forventes forretningen med små modulære reaktorer fortsat at trives i de kommende år.

Især har ledelsen opjusteret den fremadrettede vejledning, hvor forventningerne viser et underliggende resultat på mellem £4,0 og £5,2bn og et frit cashflow på mellem £5,0 og £5,3bn.

Teknisk analyse af Rolls‑Royce-aktiens kurs 

RR-aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Den igangværende genopretning i Rolls‑Royce-kursen er i tråd med vores nylige forudsigelse, hvor vi pegede på et under dannelse værende faldende kilemønster bestående af to nedadgående og konvergerende trendlinjer. Denne rebound skete, da de to linjer nærmede sig deres sammenløb.

Rolls‑Royce‑kursen ligger en smule over 50‑ og 100‑dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at køberne har kontrollen. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at kursen fortsætter opad, potentielt mod all‑time high på 1,420p. Et gennembrud over dette niveau vil pege mod yderligere gevinster mod det psykologiske niveau på 1,500p.