Netflix-aktien falder 10%: derfor ser analytikere en købschance

Netflix-aktierne faldt kraftigt fredag, efter at streaminggiganten udsendte en mere forsigtig guidance for indeværende kvartal, hvilket overskyggede et stærkt resultat i første kvartal og udløste et kraftigt udsalg i førbørshandlen.

Aktien faldt cirka 10,53% til $96,44 efter markedets åbning fredag, selvom den brede markedsstemning forbedredes på baggrund af lempede geopolitiske spændinger.

Faldet kom trods at Netflix rapporterede et resultat pr. aktie på $1,23, væsentligt over analytikernes forventninger, og en omsætning på $12,25 milliarder, som også overgik prognoserne.

Vejledningen overskygger stærkt kvartal

Investorer fokuserede på Netflix' uændrede helårsprognose, hvilket skuffede et marked, der havde forventet en opjustering efter de seneste prisstigninger og et opsigelsesgebyr på $2,8 milliarder fra det mislykkede opkøb, der involverede Warner Bros. Discovery.

“Dette kvartal handlede alt sammen om guidance for Netflix. Forventningerne op til var så gode, som de kunne blive: Warner Bros. Discovery-aftalens kollaps frigjorde hundreder af millioner i undgåede integrationsomkostninger, prisstigningerne i USA trådte i kraft i slutningen af marts, og annonceforretningen så ud til at være på vej til at fordoble sig i år,” sagde Thomas Monteiro, senioranalytiker hos Investing.com.

“Den kombination burde have været mere end rigeligt til, at Netflix kunne hæve sine helårsprofitmål – og det var lige præcis, hvad Street forventede. Men det, der blev præsenteret i aften med hensyn til forventninger, øger risikoen for, at både makroøkonomiske og strukturelle problemer kan få større indflydelse på væksten end tidligere antaget,” tilføjede han.

Netflix fastholdt sin prognose for helårets omsætning mellem $50,7 milliarder og $51,7 milliarder og en driftsmargin på 31,5%. Analytikere havde forventet en stærkere vejledning, især efter de seneste prisændringer og forbedrede abonnentudviklinger.

Morningstar-analytiker Matt Dolgin bemærkede, at forventningerne var høje op til offentliggørelsen.

“Markedet håbede sandsynligvis på en opjusteret helårsvejledning, givet at prisstigningerne i marts kom som en overraskelse,” sagde Dolgin. “Udsigten for 2026 på 11% til 13% organisk vækst var acceptabel, da det så ud til, at den næste prisstigning i USA ville finde sted omkring årsskiftet, i tråd med den historiske rytme,” tilføjede han. “En væksthastighedsacceleration i 2027 virker nu mindre sandsynlig.”

Analytikere ser mulighed for køb

På trods af den negative markedsreaktion forbliver nogle analytikere optimistiske omkring Netflix' langsigtede udsigter. Seaport Research Partners-analytiker David Joyce gentog en købsanbefaling og hævede sit kursmål til $119 fra $115.

“Vores tidligere kursmål indeholdt stadig en vis usikkerhed omkring Warner Bros. Discovery-transaktionen,” skrev Joyce i en forskningsnote. “Vi ønskede også at give Netflix mere råderum, da en klarere strategi bør fortsætte med at genvinde investorernes tillid — og dermed forbedre stemningen.”

Joyce tilføjede, at aktien kunne nå $138, hvis selskabets annonceforretning overgår forventningerne, og satsningen på live-tv og gaming øger engagementet.

Morgan Stanley-analytikere rådede investorer til også at “købe ved faldet” og tilskrev den svage guidance timing-faktorer omkring prisstigninger i USA og konservatisme i årets begyndelse. De bemærkede, at seertimer i første kvartal voksede i et tempo svarende til anden halvdel af 2025, på trods af konkurrence fra store begivenheder som Vinter-OL.

Samtidig fremhævede de fortsat momentum i Netflix' annonceforretning med “ingen tegn på makrosvaghed.”

Lederskifte og vækststrategi i fokus

Regnskabet markerede også et lederskifte, da medstifter Reed Hastings meddelte, at han træder tilbage som udøvende formand, når hans periode udløber i juni.

“Mit egentlige bidrag til Netflix var ikke en enkelt beslutning; det var et fokus på medlemstilfredshed, opbygning af en kultur, som andre kunne overtage og forbedre, og at skabe en virksomhed, der både kan være elsket af medlemmerne og ekstremt succesfuld i generationer frem,” sagde Hastings. “Netflix' storhed er så stærk, at jeg nu kan fokusere på nye ting.”

Selskabet understregede fremtidige vækstmuligheder gennem annoncering, live-programmering og gaming. Med-CEO Greg Peters sagde, at platformen stadig har et betydeligt vækstpotentiale.

“Man kan bruge enhver målestok og se, at vi har masser af plads til vækst foran os,” sagde han.