Top DAX-nyheder denne uge: regnskaber, ECB, USA-Iran-krig

DAX-indekset er faldet de seneste dage, fra månedens top på €24.800 til de nuværende €24.128. Det er fortsat markant højere end månedens bund på €21.850. Denne artikel gennemgår de tre vigtigste katalysatorer, man skal holde øje med i denne uge.

De største DAX-selskaber offentliggør deres regnskaber 

En væsentlig katalysator for DAX-indekset er den forestående tyske regnskabssæson, som vil give mere information om, hvordan virksomhederne klarede sig i årets første kvartal.

De finansielle resultater, der er offentliggjort indtil videre, viser, at de fleste virksomheder fik en god start på året. Ifølge FactSet ligger den gennemsnitlige indtjeningsvækst blandt de 28% af S&P 500-selskaberne, der har rapporteret, på 15%.

Mange betydende selskaber i DAX-indekset offentliggør deres tal denne måned. Nogle af de mest bemærkelsesværdige er Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Baseret på de seneste resultater fra de største amerikanske banker er der stor sandsynlighed for, at Deutsche Bank vil offentliggøre stærke tal på grund af sin handelsforretning, som har haft fordel af den igangværende Iran-krig.

Mercedes-Benz har allerede antydet, at deres tal vil være svage på grund af afdæmpet aktivitet i Kina og USA. Det samme gælder andre bilproducenter som Porsche og Volkswagen.

BASF's aktiekurs er steget kraftigt i år, da selskabet har draget fordel af at flytte produktion til Kina, hvilket har hjulpet med at opveje et dyrt tysk marked. Adidas kæmper også, efterhånden som efterspørgslen efter deres produkter svækkes.

I tråd med dette vil det tyske aktiemarked reagere på de store amerikanske tech-selskabers regnskaber, som vil give indblik i AI-udgifterne. Disse regnskaber er vigtige, da de største amerikanske selskaber, som offentliggør regnskaber i denne uge, er mere værd end det tyske aktiemarked.

ECB's rentebeslutning 

Den anden nøglekatalysator for DAX-indekset er den forestående beslutning fra Den Europæiske Centralbank, som offentliggøres torsdag i denne uge.

Økonomer, der er blevet spurgt af Reuters, forventer, at banken fastholder status quo ved at lade renten være uændret. Embedsmænd vil begrunde beslutningen med, at der er behov for mere tid til at observere effekten af den igangværende Iran-krig på økonomien.

Obligationsmarkedet forventer, at centralbanken i sidste ende vil beslutte at hæve renterne senere på året, da inflationen er steget over sit 2%-mål. Alligevel forventes Europas renter at forblive lavere end i USA på kort sigt.

Federal Reserve, Bank of Japan og Bank of England offentliggør deres tal senere i denne uge.

Udviklingen i USA-Iran-krigen 

Samtidig vil aktiemarkedet også reagere på udviklingen i USA-Iran-krigen, idet den åbne våbenhvile fortsætter. Det mest problematiske ved denne våbenhvile er, at der ikke føres forhandlinger mellem de to lande, hvilket betyder, at krigen kan genoptages snart.

Det forklarer, hvorfor energipriserne fortsætter med at stige i denne uge, hvor Brent og West Texas Intermediate stiger til over $100. En sådan udvikling vil skade tyske selskaber, da de normalt er afhængige af importerede energikilder fra Mellemøsten.

Tegn på, at forhandlingerne genoptages, vil være positive for DAX-indekset, da det vil føre til lavere energipriser på kort sigt.

Teknisk analyse af DAX 40-indekset 

DAX-indeksdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser, at DAX-indekset toppede ved €24.757 tidligere på måneden og derefter faldt tilbage til de nuværende €24.128. Det ligger og svæver ved pivot-reversal-niveauet i Murrey Math Lines-værktøjet.

Indekset har holdt sig over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det har også dannet et omvendt hoved-og-skuldre-mønster, hvilket er et almindeligt bullish vendingssignal i teknisk analyse.

Derfor er det mest sandsynlige scenarie, at det genvinder terræn og potentielt stiger mod den ultimative modstand ved €25,000.