Meta sigter mod obligationssalg på op til $25 billion for at finansiere AI-udvidelse

Meta Platforms Inc. planlægger at rejse mellem $20 billion og $25 billion gennem et investment-grade obligationssalg.

Trinet kommer, mens virksomheden øger udgifterne til infrastruktur for at kapitalisere på kunstig intelligens-boomet, fortalte personer med kendskab til sagen Bloomberg.

Tilbuddet ventes opdelt i op til seks trancher.

En af portionerne kan omfatte en langt-løbende note med forfald i 2066, hvor indledende prisdrøftelser tyder på en rente på op til 1.8 procentpoint over amerikanske statsobligationer.

Dealstruktur og markedsdeltagelse

Obligationshandlen bliver administreret af Citigroup Inc. og Morgan Stanley.

Den planlagte emission kommer kort efter, at Meta rapporterede stærkere end forventede salg i første kvartal.

Samtidig hævede virksomheden sit udsyn for kapitaludgifter i år, hvilket signalerer en dybere forpligtelse til AI-infrastruktur.

AI-udgifter driver udlån på tværs af Big Tech

Store teknologivirksomheder, ofte omtalt som hyperscalers, vender i stigende grad sig mod gældsmarkederne for at finansiere storskalainvesteringer i AI.

Disse investeringer omfatter opbygning af datacentre og anskaffelse af specialiseret hardware.

Metas seneste initiativ følger en række store gældsaftaler i sektoren.

Amazon.com Inc. rejste næsten $54 billion på tværs af amerikanske og europæiske obligationsmarkeder sidste måned.

Tidligere i år prisfastsatte Alphabet Inc. omkring $32 billion i dollar- og euro-noter.

Imens sikrede Oracle Corp. $25 billion i et obligationssalg, der tiltrak et peak i efterspørgsel på $129 billion.

På trods af volatilitet forbundet med geopolitiske spændinger, herunder konflikten i Iran, har investorernes efterspørgsel efter sådan gæld været stærk.

Markedsdeltagere fortsætter med at søge eksponering mod den AI-drevne vækstfortælling.

Øgede capex-planer vækker investorbekymring

Meta har for nylig hævet sit forventede kapitaludgiftsniveau for året til mellem $125 billion og $145 billion.

Det svarer til en stigning på cirka 7,4% fra den tidligere prognose og overstiger betydeligt analytikernes forventninger.

I henhold til en Bloomberg‑artikel forventes de fire største hyperscalers nu tilsammen at bruge op mod $725 billion i år på AI-relaterede investeringer.

Zuckerberg forsvarer strategi mens aktier falder

Metas administrerende direktør Mark Zuckerberg gentog sin forpligtelse til AI‑udgifter under en samtale med analytikere.

Han sagde, at han har “confidence” i selskabets beslutning om at øge investeringerne.

Investorstemningen fremstod dog forsigtig.

Zuckerberg anerkendte, at Meta endnu ikke har “en meget præcis plan” for udviklingen af hvert enkelt AI‑produkt.

“Jeg synes, vi har en fornemmelse af, hvordan tingene skal være,” sagde han, samtidig med at han indrømmede, at hans svar kunne være “utilfredsstillende,” ifølge en Bloomberg‑rapport.

Metas aktier faldt op til 9,5% i premarket‑handel i New York, hvilket afspejler bekymring om udgiftsskalaen og usikkerhed om afkast.

Stærk efterspørgsel varer ved trods risici

Metas tidligere obligationssalg i oktober tiltrak omtrent $125 billion i ordrer og satte på det tidspunkt rekord.

Selskabet rejste også omkring $30 billion gennem off‑balance‑sheet finansiering knyttet til et specialpurpose‑køretøj associeret med Blue Owl Capital Inc.

Den seneste planlagte emission understreger investorernes fortsatte appetit på højkvalitets virksomhedsgæld knyttet til AI‑sektoren, selvom spørgsmålet om langsigtet rentabilitet fortsat er åbent.