Shells indtjening stiger i Q1; annoncerer $3 mia. tilbagekøb, udbytte op 5%

Shell udbytte stiger 5% efter stærk finansiel præstation i Q1

Shell rapporterede et stærkt første kvartal, hvor de justerede indtjeninger — selskabets definition af nettoresultatet — steg til $6.92 billion. 

Tallet, der blev offentliggjort torsdag, oversteg markant både de $5.58 billion, der blev rapporteret for et år siden, og analytikerkonsensus på $6.36 billion.

Shell plc vil også returnere $3.0 billion til aktionærerne efter at have annonceret straksstart på et nyt aktietilbagekøbsprogram, som forventes at løbe i cirka tre måneder.

Udbetalinger til aktionærer og kapitalafkast

Energigiganten, med en markedsværdi på $245 billion, annoncerede tilbagekøbet, mens aktiens P/E er 14.58, og en analyse fra InvestingPro indikerede, at den i øjeblikket handles under sin fair value.

”I dag, i tråd med vores værdidrevne kapitalallokeringsfilosofi, genbalancerer vi vores udbetalinger til aktionærerne, med et $3 billion aktietilbagekøbsprogram for de næste 3 måneder og en 5% stigning i udbyttet, i overensstemmelse med vores eksisterende 40–50% af CFFO-distributionspolitik,” sagde Shells administrerende direktør, Wael Sawan, i en officiel erklæring. 

Programmet har til formål at reducere Shells udstedte aktiekapital ved at tilbagekøbe og efterfølgende annullere alle de erhvervede aktier.

Selskabets mål er at færdiggøre dette program, som er betinget af markedsforhold, før offentliggørelsen af resultaterne for Q2 2026.

Selskabet tilbyder i øjeblikket et afkast på 3.41% og har udbetalt udbytte i 22 sammenhængende år.

Shell har indgået aftale med en enkelt mægler under en ikke-diskretionær kontrakt for tilbagekøbsprogrammet.

Denne kontrakt muliggør køb af ordinære aktier på Londons markedsbørser, herunder London Stock Exchange, BATS og Chi-X.

Programmet er godkendt til at løbe indtil 24. juli 2026 med et maksimalt samlet forbrug på $3.0 billion. 

Mægleren vil gennemføre køb af Shells værdipapirer inden for de kontraktligt aftalte parametre og handle uafhængigt af selskabet i sine handelsbeslutninger. 

Disse transaktioner vil blive gennemført i overensstemmelse med Shells bemyndigelse til on-market aktietilbagekøb.

Det maksimale antal ordinære aktier, der kan købes under dette program, er 320 millioner, hvilket repræsenterer den fulde resterende kapacitet tilladt af de fuldmagter, der blev givet af aktionærerne på selskabets ordinære generalforsamling i 2025.

Operationel præstation, capex og geopolitisk påvirkning

Shell plc rapporterede stærke operationelle resultater på tværs af sin portefølje, hvilket førte til højere bidrag fra trading og optimeringsaktiviteter. 

Selskabets forventede cash capex for 2026 er estimeret til mellem $24 og $26 billion, hvilket inkluderer cirka $4 billion til erhvervelsen af ARC Resources. 

Capex-udsigten for 2027 til 2028 er uændret på $20 til $22 billion.

Erhvervelsen af ARC Resources forventes at tilføje 370.000 tønder olieækvivalent om dagen til produktionen, hvilket resulterer i en 4% sammensat årlig vækstrate (CAGR) fra 2025 til 2030, ifølge den officielle meddelelse. 

Derudover opretholder Shell en robust balance, med gearing på 23% (inklusive leasingforpligtelser), hvilket primært afspejler en stigning i arbejdskapital som følge af det nuværende prisniveau.

Shells olie- og gasproduktion faldt med 4% i det seneste kvartal.

Denne nedgang blev tilskrevet den USA‑israelske krig mod Iran, som førte til skader, herunder på Pearl-gasanlægget i Qatar.

Reparationer af det qatarske anlæg forventes at tage cirka et år.

Shells gearing, eller gæld/egenkapitalforhold inklusive leasingforpligtelser, steg til 23.2% fra 20.7% ved udgangen af 2025. 

Selskabet havde advaret om højere gæld som følge af håndteringen af pris- og forsyningsforstyrrelser samt volatilitet forårsaget af krigen, efter tidligere at have sagt, at det var meget komfortabelt med forholdet på 20%.