Trade Desk-aktien: Cramer afslører et stort advarselstegn ud over Q1

Den kendte investor Jim Cramer siger, at "der er sejre og fiaskoer" inden for digital reklame og marketingautomation – og Trade Desk TTD er tilsyneladende det sidste.

Hans kommentarer kom, efter at The Trade Desk rapporterede første kvartalsresultater, der viste en omsætningsstigning på 12% til $689 million.

Omsætningsvæksten blev dog i høj grad overskygget af et svagere end forventet resultat, idet indtjeningen pr. aktie landede på $0.08.

Inklusive faldet efter regnskabet er Trade Desk-aktien faldet omkring 45% i forhold til årets højeste niveau.

Et stort advarselstegn for Trade Desk-aktien

Mere end Q1-tallene taler Cramer for forsigtighed med TTD-aktien, fordi CEO Jeff Green for nylig købte for $148 million af aktien "with a stop between $23.49 and $25.08".

Men på tidspunktet for denne artikel handles selskabet til $22.22 (langt under Greens indgangsniveau) – selvom dets bestyrelse fredag også godkendte en aktietilbagekøbsplan på $350 million.

Faktum, at intet af dette har kunnet lægge en bund under Trade Desk, er et "stort advarselstegn" for disciplinære investorer, sagde han i et indslag på CNBC i dag.

Bemærk, at TTD nu ligger klart under sine vigtigste glidende gennemsnit (MAs) – med en RSI i begyndelsen af 40'erne, hvilket indikerer betydelig plads til yderligere fald, inden aktien rammer "oversolgt"-territorium.

TTD-aktierne står over for de store spillere

Ifølge Jim Cramer er problemet med Trade Desk-aktier, at de står over for branchens giganter.

På detailfronten konkurrerer dette selskab med hovedkontor i Ventura med giganter som Walmart og Amazon – og inden for ad-tech står det over for aktører som Google og Meta Platforms.

Ved at nævne disse "stærke modstandere" antydede værten på Mad Money, at TTD har svært ved at bevare sin konkurrencefordel eller sit "moat" i det nuværende miljø.

Alt i alt var Trade Desk "en tidligere highflyer", hvis bedste vækstdage sandsynligvis ligger bag den, konkluderede han.

William Blair nedgraderer Trade Desk Inc

Ralph Schackart, senioranalytiker hos William Blair, gav udtryk for en lignende vurdering og nedgraderede TTD-aktier i en forskningsnote i morges til "hold".

Ifølge ham viser nylige undersøgelser, at selskabet mister terræn til lukkede økosystemer ("walled gardens") som Google og Amazon.

Desuden har den nye Kokai AI-platform højere end forventede omkostninger, hvilket gør det vanskeligt at forhandle med reklamebureauer og kunder.

Det er derfor, væksten aftager fra historiske niveauer over 20% til ens-cifrede niveauer, konkluderede han.

Sådan positionerer du dig i TTD efter Q1-resultatet

Trade Desk Inc. udbetaler i øjeblikket ikke udbytte for at tilskynde ejerskab trods disse udfordringer.

Op til Q1-rapporten havde Wall Street-analytikerne en konsensusvurdering på "moderat køb" for TTD – med et gennemsnitligt kursmål på omkring $30.

Det er dog rimeligt at forvente nedjusteringer nu, hvor ledelsen har guidet omsætning på $750 million, hvilket ligger betydeligt under konsensus på $772 million.