Nasdaq 100's RSI rammer niveau, der udløste et 16% fald sidst

Nasdaq 100-indekset fortsatte sin stærke optur denne måned og nåede sin højeste kurs nogensinde. Det handlede til en rekordhøj kurs på $29,235, op med over 15% i år. Denne stigning bliver sat på prøve, da indekset er blevet det mest overkøbte siden juni 2024. 

Nasdaq 100-indekset er blevet stærkt overkøbt

Dagsdiagrammet viser, at Nasdaq 100-indekset har været i en stærk stigning efter at have bundet i $22,847 den 31. marts i år. Dette indledende fald skete efter, at USA indledte sin krig mod Iran, hvilket pressede priserne på råolie, naturgas og gødning i vejret.

Herefter begyndte indekset at stige kraftigt, da investorer accepterede den nye normal, efter at parterne indledte deres våbenhvile. Det skete også, da Fear and Greed Index faldt til den ekstreme frygtzone under 10. 

Nasdaq 100-indekset er nu steget over den vigtige modstand ved $26,137, dets højeste punkt i oktober sidste år og januar i år. Det ligger markant over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Alligevel kan to potentielle risici påvirke dets udvikling. For det første er indekset blevet stærkt overkøbt, idet Relative Strength Index (RSI) er steget til 82.60, dets højeste niveau siden juni 2024. Et stærkt overkøbt aktiv er normalt et tegn på, at det er i et stærkt momentum. 

I de fleste tilfælde gennemgår et stærkt overkøbt aktiv dog ofte en korrektion, når investorer tager gevinster. Et godt eksempel er, hvad der skete sidst, da Relative Strength Index (RSI) steg til disse niveauer. Indekset var handlet til $20,630 og faldt derefter med 16% til $17,445 et par uger senere, da investorerne realiserede gevinster. Genopretningen begyndte, da indekset nærmede sig det oversolgte niveau.

Derfor er det sandsynligt, at Nasdaq 100-indekset vil trække sig tilbage i de kommende dage eller uger. Det skal for det første genprøve den vigtige støtte ved $26,137 for at fuldende break-and-retest-mønsteret, som er et almindeligt fortsættelsessignal.

Nasdaq 100-indekset graf | Kilde: TradingView

Potentielle risici for amerikanske aktier

Der er flere potentielle risici, der kan udløse en tilbagegang i Nasdaq 100-indekset i de kommende uger. For det første er der en risiko for, at USA og Iran genoptager deres kinetiske aktivitet i de kommende dage eller uger. De to parter udvekslede allerede ild i Hormuzstrædet i fredags, mens Trump har sagt, at han ikke var tilfreds med Irans svar på USA's forslag.

Lørdag delte Trump flere klip fra Mark Levin, en bidragyder på Fox News, som argumenterede for flere angreb. Han hævder, at et yderligere vedvarende angreb vil tvinge iranerne til at acceptere USA's krav. 

I virkeligheden mener Iran dog, at landet har vundet krigen. Desuden antyder amerikanske efterretningsrapporter, at iranerne stadig har omkring 75% af deres mobile affyringsramper og andet udstyr. De mener også, at de har flere kort at spille, herunder muligheden for at bombe central energiinfrastruktur i regionen.

Den anden potentielle risiko er, at Federal Reserve kan fastholde højere renter i længere tid. Sidste fredags amerikanske jobrapport viste, at arbejdsmarkedet steg kraftigt i april, med økonomien der tilføjede over 115k job. En rapport, der kommer på tirsdag, forventes at vise, at inflationen steg til 3.6% i april. Som følge heraf kan Fed beslutte at hæve renten senere på året.

Derudover er der frygt for, at den igangværende rally i halvledersektoren er uholdbar. Michael Burry sammenlignede den med dot-com-boblen, hvor topaktier som Cisco steg voldsomt. Som følge heraf er der sandsynlighed for, at investorer vil begynde at realisere gevinster, hvilket kan føre til en korrektion.