Dow falder 230 point efter varm inflationsdata ryster Wall Street

De amerikanske aktier åbnede afdæmpet onsdag, efter at endnu en stærkere end ventet inflationsrapport forstærkede forventningerne om, at Federal Reserve kan holde renten hævet gennem året, mens en genopretning i halvlederaktier hjalp med at understøtte de tekniktunge indeks.

Dow Jones Industrial Average faldt 230 point, eller 0,46%, mens S&P 500 gled 0,04%. Nasdaq Composite klarede sig bedre og steg 0,3%, efter at chipproducenterne genvandt noget af det tab, der opstod i gårsdagens salgspres.

De seneste markedsbevægelser fulgte nye producentprisdata, som viste, at engrospriserne accelererede kraftigt i april i takt med stigende energipriser forbundet med den igangværende konflikt i Iran.

Producentprisindekset steg 1,4% i løbet af måneden, hvilket markerer den største månedsstigning siden marts 2022 og væsentligt oversteg økonomernes forventninger om en stigning på 0,5%.

På årsbasis steg producentpriserne 6%, det højeste niveau siden december 2022 og over konsensusestimatet på 4,9%.

Dataene kom en dag efter, at forbrugerinflationen også overraskede opadtil og pressede det årlige forbrugerprisindeks op på 3,8%, dets højeste niveau siden maj 2023.

Inflationstrykket ændrer forventningerne til Fed

De to på hinanden følgende inflationsrapporter gjorde udsigterne for pengepolitikken mere komplicerede og forstærkede forventningen om, at Federal Reserve vil opretholde en restriktiv politik i længere tid.

Renteafkastet på statsobligationer steg til 10-måneders højder, da markedsdeltagere øgede indsatserne på yderligere stramninger i pengepolitikken.

Ifølge LSEG-data prisfastsatte markedet omtrent 11 basispunkter i stramning frem til december efter producentprisrapporten, sammenlignet med 9,3 basispunkter før dataudgivelsen.

Inflationsdataene kom også i kølvandet på forventninger om en potentielt mere stram kurs i Federal Reserves lederskabsovergang, efter at Senatet tirsdag bekræftede Kevin Warsh i Federal Reserves bestyrelse.

Senatet kan godkende Warsh som Fed-formand allerede onsdag, mens nuværende formand Jerome Powells embedsperiode udløber fredag.

Halvlederaktier genvinder terræn efter kraftigt salgspres

Teknologiaktier stabiliserede sig efter store tab i den foregående handelsdag, med halvlederaktier i spidsen for genopretningen.

Micron Technology gik op 4,5% i handelen, mens Western Digital, Seagate og SanDisk noterede mindre stigninger.

Nvidias aktier steg mere end 2,4%.

VanEck Semiconductor ETF steg også 1,15%.

Genopretningen fulgte et kraftigt fald tirsdag, hvor investorer roterede ud af de højtflyvende AI-tilknyttede chipproducenter på grund af øgede inflationsbekymringer og stigende oliepriser.

Investorernes stemning over for halvlederaktier fik også støtte, efter at Nvidias administrerende direktør Jensen Huang sluttede sig til præsident Donald Trump under hans besøg i Kina til møder med præsident Xi Jinping.

Iran-konflikten og Kina-topmødet forbliver i fokus

Markedet fortsatte også med at overvåge udviklingen i forbindelse med Iran-konflikten, som har holdt oliepriserne høje og intensiveret inflationsbekymringerne.

Oliepriserne lettede en smule onsdag efter at være steget i tre på hinanden følgende sessioner, mens investorer vurderede udsigterne for fremskridt i våbenhvileforhandlingerne.

Wall Street er blevet stadig mere bekymret for, at langvarige forstyrrelser forbundet med konflikten i Mellemøsten kan fortsætte med at løfte brændstof- og transportomkostningerne, hvilket yderligere komplicerer Federal Reserves pengepolitiske vej.

Imens ankom Trump til Beijing for et to-dages topmøde med Xi Jinping, ledsaget af en erhvervsdelegation, der inkluderede Huang og Elon Musk.

Trump sagde tidligere, at handelsforhandlinger ville dominere topmødet og nedtonede forventningerne om, at Iran ville blive et centralt emne i samtalerne.

Investorer venter også på kommende amerikanske detailsalgstal senere på ugen for tegn på, at højere benzin- og energipriser begynder at lægge pres på det bredere forbrug.