Googles moderselskab Alphabet gennemfører rekordstor obligationsudstedelse i yen

Alphabet har rejst 576.5 billion yen ($3.6 billion) gennem sin første obligationsudstedelse denomineret i yen, hvilket ifølge et vilkårsnotat offentliggjort fredag markerer den største obligationsudstedelse i japansk valuta foretaget af et udenlandsk selskab.

Transaktionen kommer, mens Googles moderselskab fortsætter med at udvide investeringer i infrastruktur til kunstig intelligens samtidig med, at det diversificerer sine globale finansieringskilder.

Selskabet tilslutter sig en voksende række teknologiudbydere, der vender sig mod internationale gældsmarkeder for at finansiere tunge investeringer knyttet til AI-udvikling og udbygning af cloudinfrastruktur.

Alphabet træder ind på det japanske obligationsmarked

Den yen-denominerede gældsudstedelse er Alphabets første på det japanske marked.

Selskabet har tidligere udstedt obligationer i euro, britiske pund, canadiske dollars og schweiziske franc som led i sin bredere finansieringsstrategi.

Alphabet har angivet kapitaludgifter på op til $190 billion i år, efterhånden som det intensiverer investeringer i AI-relateret infrastruktur og tjenester.

Ifølge vilkårsnotatet udstedte selskabet obligationer med løbetider på 3, 5, 7, 10, 15, 30 og 40 år.

Kuponrenterne på obligationerne lå mellem 1.965% og 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America og Morgan Stanley agerede som fælles bookrunnere for transaktionen.

Investortilslutning overgår tidligere rekord

Efterspørgslen efter emissionen var stærk blandt både lokale og internationale investorer, oplyser Mizuho Securities, en af de medvirkende tegnere i handlen.

Udstedelsen overgik den tidligere rekord for en udenlandsk virksomheds yen-udstedelse, som blev sat i 2019 af Berkshire Hathaway.

Konglomeratet ledet af Warren Buffett havde på det tidspunkt udstedt 430 billion yen i obligationer.

Den stærke reaktion på Alphabets salg afspejler fortsat investorinteresse for corporate gæld af høj kvalitet på trods af den vedvarende usikkerhed omkring globale rentesatser og økonomisk vækst.

Resultater overgik forventningerne

Obligationssalget kommer kort efter, at Alphabet rapporterede kvartalsresultater, der var bedre end forventet.

Det selskabet rapporterede indtjening pr. aktie på $5.11, hvilket var væsentligt højere end Wall Streets forventning på $2.63.

Tallet var også højere end de $2.81, der blev rapporteret i samme periode året før.

Kvartalsomsætningen nåede $110 billion, hvilket overgik analytikernes forventninger på $107 billion og udgjorde en 22% stigning år-til-år.

En væsentlig bidragsyder til resultatet var selskabets cloud-forretning.

Google Cloud driver væksten

Google Cloud-omsætningen steg samtidig med 63% til $20 billion i kvartalet.

Segmentet rapporterede også en driftsmargin på 33%, hvilket reflekterer forbedret rentabilitet, selvom afskrivningsomkostninger forbundet med infrastrukturinvesteringer fortsat steg.

Adm. direktør Sundar Pichai sagde, at stigende efterspørgsel fra virksomheder efter AI-tjenester var en hovedårsag til cloud-divisions resultater.

Ifølge Pichai var virksomhedsrettede AI-tilbud for første gang den primære vækstmotor i cloud-forretningen, hvor salget steg otte gange i forhold til året før.

Selskabets cloud-ordrebeholdning næsten fordobledes til mellem $460 billion og $462 billion, hvilket signalerer vedvarende efterspørgselsmomentum fra kunderne.

Dog anerkendte Pichai også forsyningsbegrænsninger, som påvirker forretningen.

"Vores cloud-omsætning ville have været højere, hvis vi havde kunnet imødekomme efterspørgslen," sagde han.