Top 2 grunde til, at Nikkei 225 falder i dag

Nikkei 225-indekset faldt tre dage i træk og nåede en lavpunkt på ¥60,910, det laveste niveau siden May 7 i år. Det er trukket tilbage fra månedens top på ¥63,760, efterhånden som oliepriserne falder, og de japanske statsobligationsrenter stiger.

Japanske aktier falder, da oliepriserne stiger

Nikkei 225- og Topix-indeksene trak sig tilbage for tredje dag i træk, da oliepriserne steg. Brent, den globale reference, steg til $113, mens West Texas Intermediate (WTI) steg til $110. 

Disse benchmarks steg, efter at præsident Donald Trump truede Iran med, at tiden var ved at løbe ud. I et kort interview med Axios advarede han, at "klokken tikker", før USA indleder hårdere angreb.

Trump og hans rådgivere håber, at et ødelæggende angreb vil tvinge Iran tilbage til forhandlingsbordet. 

Virkeligheden er dog, at et sådant angreb ville føre til en langvarig og mere farlig krig. Blandt andet tyder amerikanske medier på, at Iran har genopbygget sine militære operationer og nu er fuldt bevæbnet.

Iran har også advaret om, at landet vil gennemføre et mere alvorligt angreb på regional olieinfrastruktur. Det kan også true skibstrafikken i Rødehavet, som ligger inden for rækkevidden af dets missiler. 

Japan er særligt udsat for disse udviklinger, fordi landet er nettoimportør af olie. Desuden viser data, at Japans oliebeholdninger er faldet i år. De ugentlige oliebeholdninger faldt med 275 million liters, en tendens der kan fortsætte.

Kraftigt stigende japanske statsobligationsrenter

Nikkei 225-indekset falder også, efterhånden som renterne på japanske statsobligationer stiger, da investorer forudser, at inflationen vil forblive på et forhøjet niveau.

Analytikere advarer også om, at disse renter er et tegn på finanspolitiske bekymringer i landet. Desuden har Japan over $8.58 trillion i gæld, hvilket giver en gæld-til-BNP-ratio på 250%.

Data viser, at Japans 10-årige rente jumped to 2.77%, mens 5-årsrenten soared to 2.01%. The 30-year yield has soared to 4.19%, the highest level on record. 

Japanske obligationsrenter | Kilde: TradingView

Disse tal er bekymrende. For det første er forskellen mellem de amerikanske og japanske obligationsrenter fortsat blevet mindre. Det kan føre til mere hjemtagning af kapital til de højtydende japanske obligationer.

Det er også bekymrende, fordi det betyder, at japanske virksomheder nu bliver nødt til at betale højere renter på deres gæld. Samtidig er der bekymring for, at Bank of Japan bliver nødt til at hæve renten igen. 

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

Nikkei-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset steg til en rekordhøjde på ¥63,805 i sidste uge og derefter trak sig tilbage til det nuværende ¥60,937. 

Et nærmere kig viser, at reboundet skete efter, at det dannede et cup-and-handle-mønster, hvis øvre niveau ligger ved ¥59,462. 

Derfor er der sandsynlighed for, at den igangværende tilbagetrækning er en del af et break-and-retest-mønster. Det er en situation, hvor et aktiv bryder over en vigtig modstand og derefter tester den igen. Det er et almindeligt tegn på fortsat opadgående udvikling i teknisk analyse. 

Derfor vil prisen sandsynligvis teste støtten ved ¥59,462 igen og derefter hente sig. Hvis det sker, kan den genbesøge den centrale modstand ved ¥63,805 og bryde over den.