Analytikere: Denne $13-elbilaktie kan overgå Tesla i 2026

Tesla er stadig det største navn inden for elbiler, men Rivian-aktien tiltrækker i stigende grad Wall Street-opmærksomhed.

Rivian-aktien er faldet omkring 30% i år og handledes for nylig nær $13.35, et markant fald, der har efterladt elbilproducenten til at handle til en langt lavere værdiansættelse end Tesla på trods af stigende optimisme omkring den kommende R2-lancering.

Det er netop derfor, nogle analytikere holder øje, da Rivian er mindre, mere risikabel og stadig dybt ulønnsom.

Samtidig har selskabet en stor produktlancering forude, frisk kommerciel validering fra Uber og en værdiansættelse, der ser beskeden ud ved siden af Teslas.

Rivians afgørende øjeblik

For Rivian afhænger hele det positive scenarie for 2026 af ét køretøj: R2.

Den mellemstore elektriske SUV skal flytte Rivian væk fra de dyre R1T-pickupper og R1S-SUV’er og ind på et bredere, mere konkurrencepræget marked.

Selskabet er allerede begyndt produktionen af salgbare R2-køretøjer og har foretaget de første leverancer til medarbejdere, mens kundeleverancer forventes snart.

Det er vigtigt, fordi Rivians næste fase ikke længere handler om at bevise, at det kan bygge attraktive elbiler. Det handler om at bevise, at det kan bygge dem i stor skala.

Prissætningen er en udfordring, som investorer ikke kan ignorere, da Rivians længe lovede billigere R2-historie er blevet en smule mere kompliceret.

De første 2026-versioner er ikke ligefrem billige: R2 Premium starter ved $55,485, mens Performance Launch-udgaven starter ved $59,485, inklusive destination.

Den billigere Standard-model til $49,985 forventes først i 2027.

Alligevel er Wall Street fokuseret på vækstkurven. Rivian har bekræftet leveringsvejledningen for 2026 på 62,000 til 67,000 køretøjer, et markant skridt op fra 2025-niveauer, hvor R2 forventes at stå for størstedelen af væksten.

CEO RJ Scaringe præsenterede starten på produktionen af salgbare R2’er som en vigtig milepæl og sagde, at leverancer til medarbejdere er påbegyndt, og at kundeleverancer forventes til foråret.

Der er også Uber-elementet: I marts indgik Uber en aftale om at investere op til $1.25 billion i Rivian frem til 2031 og forventer at købe 10,000 autonome R2-robotaxis, med en option på op til 40,000 yderligere fra 2030.

Det løser ikke Rivians kortsigtede tab, men det giver R2-historien en reel kommerciel kunde udover detailkøbere.

Værdiansættelseskløft gør Rivian interessant

Analytikere siger ikke, at Rivian er ved at erstatte Tesla som leder inden for elbiler. Tesla er fortsat det større selskab, det stærkere brand og den mere bevissikre forretning.

Argumentet handler om aktien.

Tesla handles allerede som et selskab med flere fremtidige forretninger indregnet.

Investorer betaler ikke kun for elbilsalg, men også for software, robotaxis, batterier og robotteknologi. Det giver Tesla stor langsigtet appel, men det hæver også barren for yderligere kursstigninger.

Rivian står i en meget anderledes position. Aktien er blevet slået ned, selskabet taber stadig penge, og investorer er usikre på, om det kan skalere produktionen rentabelt.

Ifølge analytikere er skepsis reel, men det er også derfor, aktien kan have større rum til at genvinde, hvis næste fase forløber godt.

R2-lanceringen er central i den case. Hvis Rivian kan levere køretøjet som planlagt, nå en bredere kundebase og vise fremgang i omkostningerne, mener analytikere, at markedet kan begynde at værdiansætte selskabet anderledes.

Wall Streets holdning er stadig forsigtig, ikke euforisk. Benchmarks Mickey Legg har et optimistisk kursmål på $25 for Rivian, mens DA Davidsons Michael Shlisky er mere afdæmpet med et kursmål på $15.

Gabet viser, hvor meget det afhænger af eksekvering: Rivian har upside, men har endnu ikke opnået samme grad af tillid, som Tesla nyder.

Tesla har også sine egne risici, herunder regulatorisk granskning af sit Full Self-Driving-system. Pointen er dog ikke, at Rivian er en bedre forretning end Tesla.

Pointen er, at Rivians lavere værdiansættelse og slåede aktiekurs kan gøre den til aktien med størst upside i 2026, hvis R2-lanceringen leverer, og tabene begynder at indsnævres.