Nvidia ejer 11% af denne neocloud-aktie: Skal du købe med?

Nvidias ejerandel i et hurtigt voksende selskab inden for kunstig intelligens-infrastruktur tiltrækker fornyet opmærksomhed fra investorer på Wall Street.

Den opmærksomhed tiltog, efter at AI-chipgiganten næsten fordoblede sine beholdninger i CoreWeave, et af de mest eftertragtede navne inden for AI-infrastruktur.

Selskabet driver en GPU-as-a-service “neocloud”-platform, der udlejer højtydende AI-beregningskraft til kunder, som kæmper med at sikre tilstrækkelig kapacitet.

Nvidias beholdning ligger nu på cirka 47.2 millioner CoreWeave-aktier, svarende til omtrent 11% af selskabet, med en værdi tæt på 4,9 milliarder USD (ca. 31,9 milliarder kr.) til aktuelle kurser.

Tallene bag Nvidias store satsning

Nvidias position i CoreWeave steg, da chipproducenten tidligere havde cirka 24.3 millioner aktier, eller omtrent 6.3% af selskabet.

I januar indgik Nvidia en aftale om yderligere 2 milliarder USD (ca. 13 milliarder kr.) til $87.20 per aktie, hvilket tilføjede omkring 23 millioner aktier og næsten fordoblede positionen.

Ved udgangen af Q1 bragte det Nvidias andel op på cirka 47.2 millioner aktier — en betydelig tillidsvotum fra det selskab, hvis GPUs driver en stor del af CoreWeave’s forretning.

Timingen er nem at forstå, da CoreWeave’s Q1 2026-resultater viste omsætning på 2,1 milliarder USD (ca. 13,6 milliarder kr.), op fra 982 millioner USD (ca. 6,4 milliarder kr.) året før, mens backloggen nåede 99,4 milliarder USD (ca. 647,8 milliarder kr.) pr. 31. marts.

Kort sagt er backlog kontrakteret fremtidig omsætning.

For et selskab, der kapløber om at bygge datacentre, giver det investorer indsigt i efterspørgslen, før omsætningen faktisk rammer resultatopgørelsen.

Hvad Wall Street siger

CoreWeave er et af de få selskaber, der har Nvidia‑forsyningerne, adgang til strøm og kundedemanden til at skalere i AI-infrastruktur-boomet.

Wells Fargo’s Michael Turrin hævede sit kursmål til $155 fra $135 og fastholdt en Overweight-anbefaling efter Q1, idet han noterede, at CoreWeave “fortsætter med at levere” med næsten 100 milliarder USD (ca. 651,7 milliarder kr.) i backlog og mere end 1GW aktiv kapacitet.

Bank of America’s Tal Liani har også forblevet positive, fastholdt kursmålet på $140 efter Q1 og pegede på stærk datacenter-eksekvering, backlog-vækst og stigende efterspørgsel efter AI-inferensopgaver.

Jefferies’ Brent Thill er endnu mere optimistisk med et kursmål på $160.

Han vurderer, at CoreWeave’s værdiansættelse fortsat er attraktiv i forhold til dets strategiske betydning i en mulighed til flere billioner dollars inden for AI-infrastruktur.

Men det er ikke en ukompliceret, risikofri væksthistorie.

DA Davidson’s seneste anbefaling er advarselsflaget, da firmaet rykkede til Neutral og sænkede sit kursmål til $100 fra $175, ifølge MarketBeat’s analyst tracker.

Bekymringen er velkendt: CoreWeave vokser hurtigt, men gør det med store kapitaludgifter, svag nuværende rentabilitet og en balance, der i høj grad er afhængig af gæld og finansiering.

CoreWeave-aktien: Skal du købe?

Optimistiske analytikere beskriver CoreWeave som en af de mere direkte børsnoterede måder at få eksponering mod opbygningen af AI-infrastruktur, og fremhæver næsten 100 milliarder USD (ca. 651,7 milliarder kr.) i backlog, relationen til Nvidia og en voksende aktiv kapacitet.

Wells Fargo, Bank of America og Jefferies forbliver alle konstruktive med kursmål mellem $140 og $160 efter Q1.

Modstandernes synspunkt er, at væksthistorien indebærer usædvanligt høj eksekverings- og finansieringsrisiko.

CoreWeave forbliver GAAP-mæssigt tabsgivende, rapporterede et nettotab på 740 millioner USD (ca. 4,8 milliarder kr.) i Q1, havde omkring 24,9 milliarder USD (ca. 162,3 milliarder kr.) i gæld ved kvartalets afslutning, og guider for 31 milliarder USD (ca. 202 milliarder kr.) til 35 milliarder USD (ca. 228,1 milliarder kr.) i kapitaludgifter for 2026.

DA Davidson’s nedgradering til Neutral og kursmål på $100 afspejler den mere forsigtige lejr.