Marvell-aktien stiger på AI-netværksdemand: Er der mere at hente?

Aktier i Marvell Technology MRVL steg kraftigt onsdag, efterhånden som analytikere på Wall Street hævede kursmål forud for chipproducentens kommende kvartalsregnskab og pegede på en accelererende efterspørgsel efter kunstig intelligens-infrastruktur og tilpassede AI-processorer.

Marvell-aktien steg mere end 6% i morgenhandelen til omkring $193, efter at en række positive analyser fremhævede selskabets voksende eksponering mod hyperskala-AI-udgifter og udrulning af tilpassede chips.

Rallyet lægger til en i forvejen bemærkelsesværdig kursudvikling for aktien i 2026, hvor aktien er steget mere end 100% i år til dato, efterhånden som investorer i stigende grad fokuserer på rollen for tilpasset AI-silicium og netværksinfrastruktur i næste generation af datacentre.

Marvell forventes at offentliggøre resultaterne for regnskabsåret 2027, første kvartal, den 27. maj.

Selskabet guidede tidligere til kvartalsomsætning på cirka 2,4 milliarder USD (ca. 15,6 milliarder kr.) og justeret indtjening på $0.79 pr. aktie, hvilket svarer til omtrent 27% år-til-år-vækst for både omsætning og indtjening.

Analytikere hæver kursmål forud for regnskabet

Flere Wall Street-firmaer hævede deres kursmål på Marvell forud for regnskabet og argumenterede for, at selskabet er godt positioneret til at drage fordel af accelererende AI-infrastrukturudgifter.

Melius Research hævede sit kursmål for Marvell til $220 fra $140, mens B. Riley hævede sit mål til $205 fra $156.

Wells Fargo hævede sit kursmål til $195 fra $135 og fastholdt sin Overweight-vurdering af aktien.

“Selvom MRVL’s > 30x CY27 P/E bestemt gør opsætningen vanskeligere op til F1Q27-rapporten (5/26), ser vi udrulning af AWS Trainium, optrapning af XPU-attach og vedvarende Interconnect-momentum som drivkræfter for tilstrækkelig upside til at understøtte vores OW-vurdering; kursmål (PT) til $195 (var $135),” skrev Wells Fargo.

Citi hævede også sit mål til $215 fra $118, mens Oppenheimer hævede sit mål til $200 fra $170 og gentog en Outperform-vurdering.

Analytikere pegede på stærkt momentum inden for AI-netværk, optiske forbindelser og efterspørgsel efter tilpassede ASIC’er som de vigtigste drivkræfter bag den positive vurdering.

Oppenheimer oplyste, at de fire største cloud-udbydere forventes at bruge mere end 710 milliarder USD (ca. 4,6 billioner kr.) i år, hvilket understøtter efterspørgslen efter AI-infrastrukturleverandører som Marvell.

Evercore fastholdt tilsvarende en Outperform-vurdering og fremhævede Nvidias strategiske investering i Marvells forretning for optiske forbindelser samt fortsat styrke i udrulningen af tilpassede XPU’er.

Tilpassede AI-processorer driver vækstforventningerne

Investoroptimismen har i stigende grad samlet sig omkring Marvells position i markedet for tilpassede AI-processorer.

Selskabet øgede markant sin omsætningsguidance for regnskabsåret 2027 tidligere i år til 11 milliarder USD (ca. 71,7 milliarder kr.) fra en tidligere vurdering på 9,5 milliarder USD (ca. 61,9 milliarder kr.), hvilket indikerer en årlig omsætningsvækst på omkring 34%.

Marvell forventer desuden, at omsætningsvæksten nærmer sig 40% i regnskabsåret 2028.

Selskabet har for nylig opkøbt Celestial AI og XConn Technologies, virksomheder med fokus på datacenter-interconnect og switching-teknologier, som ventes at bidrage med cirka 250 millioner USD (ca. 1,6 milliarder kr.) i omsætning i regnskabsåret 2028.

Ledelsen har også oplyst, at Marvell har sikret mere end 20 design-wins for tilpassede AI-processorer, som er planlagt til at gå i produktion i regnskabsårene 2028 og 2029.

Bloomberg vurderer, at Marvell på sigt kunne få mellem 20% og 25% af markedet for tilpassede AI-processorer.

Baseret på Bloombergs skøn om, at det samlede marked for tilpassede AI-processorer kan nå 118 milliarder USD (ca. 769 milliarder kr.) inden 2033, kunne Marvells indtægter fra tilpasset AI alene potentielt nærme sig 30 milliarder USD (ca. 195,5 milliarder kr.) årligt på lang sigt.