Derfor er Siemens Energy-aktiens kurs steget kraftigt efter redningspakken

Siemens Energy-aktiens kurs er steget markant de seneste år og har gjort selskabet til et af de bedst performende i DAX-indekset. Den toppede for nylig ved €191, et rekordniveau, hvilket giver en 12-måneders gevinst på 112%. DAX er steget med 5% i samme periode.

Fra konkursnær til fremgang

Den igangværende kursstigning for Siemens Energy kommer få år efter, at selskabet var på randen af konkurs. Siden da er aktien steget med over 1,600%, og markedsværdien er vokset til over €154 billion.

Siemens Energy, som blev udskilt fra hovedselskabet Siemens, har draget fordel af den vedvarende efterspørgsel efter strøm i Europa, United States, og andre lande. Denne efterspørgsel understøttes af det igangværende kunstig intelligens-boom (AI), hvor datacentre forbruger betydelige mængder energi.

Som følge heraf er selskabet, ud over omsætningsvækst, blevet særdeles rentabelt. De seneste resultater viste, at ordreindgangen steg til €17.7 billion i første kvartal, drevet af gas- og netforretningerne. Det er bemærkelsesværdigt, da det er en af de førende producenter af gasturbiner, som er blevet populære i forsyningssektoren.

Siemens Energy havde en omsætning på over €10.3 billion, op 8.9% YoY. Resultatet før særlige poster steg til €1.16 billion, og Siemens Gamesa, det længe plagede forretningsområde, vendte udviklingen markant.

I sin meddelelse oplyste selskabet, at den frie pengestrøm steg til €1.975 billion i første kvartal. Som følge heraf øgede ledelsen sin forventning for året, med en forventet omsætningsvækst på mellem 14% og 16%. Man forventer også, at den frie pengestrøm når €8 billion.

Selskabets forretning har adskillige katalysatorer foran sig. Den vigtigste er, at det igangværende datacenter-boom i the US og andre lande fører til øget efterspørgsel.

Samme trend gør sig gældende hos andre selskaber, herunder GE Vernova (GEV), Hitachi Energy og Schneider Electric. GE Vernova-aktiens kurs steg til et rekordniveau på $1,180, langt over det historiske lavpunkt på $115. 

Alligevel er hovedudfordringen for Siemens Energy-aktiens kurs, at den er blevet kraftigt overvurderet. En værdiansættelse på €150 billion betyder, at den handles til en indtjening på 69x, hvilket gør den dyrere end andre hurtigt voksende og højmarginale selskaber som NVIDIA og Micron. Det er også højere end GE Vernova’s 33.

Analyse af Siemens Energy-aktiens kurs

ENR aktiegraf | Kilde: TradingView

Ugentidsdiagrammet viser, at Siemens Energy-aktiens kurs er steget kraftigt de seneste måneder. Den er steget fra et lavpunkt på €7.38 i 2023 til €180 i dag. Den ligger stadig en smule under årets hidtil højeste niveau på €191.

Aktien ligger over alle glidende gennemsnit, hvor 50-ugers glidende gennemsnit er på €130. Alle tilbagefald er blevet gode indgangspunkter fremadrettet.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, mens den følger AI-bølgen. Hvis det sker, er det næste vigtige niveau at holde øje med €191. En bevægelse over dette niveau vil pege mod yderligere gevinster mod €200.