Sandisk-aktien danner en dobbelttop: Er et fald på vej?

Sandisk NASDAQ:SNDK aktiekursen er fortsat i en lang stigende bølge i år og er det bedst performende selskab i S&P 500-indekset. Den er steget med 505% i år og 4,118% siden børsintroduktionen sidste år. 

Dens kursudvikling har været så markant, at $10,000 investeret for 12 måneder siden i dag ville være over $400k værd. Det gør den til en af de største vindere på Wall Street. Vil opturen fortsætte, eller nærmer børsrallyet sig sin afslutning?

Sandisk-aktien er steget kraftigt på baggrund af den stigende efterspørgsel efter hukommelse

Sandisk er en af de førende aktører i teknologibranchen og en af de primære vindere på den igangværende AI-bølge. Dets produkter, som omfatter SSD'er, hukommelseskort, USB-flashdrev og indlejrede løsninger, har oplevet en vedvarende stærk efterspørgsel de seneste år. 

Denne efterspørgsel har presset priserne op, og analytikere forventer, at væksten vil accelerere i de kommende år. Der er også håb om, at hukommelsespriserne vil fortsætte med at stige i den nærmeste fremtid i kølvandet på AI-boomet. 

De seneste regnskabsresultater viste, at omsætningsvæksten tog fart i det tredje regnskabskvartal. Omsætningen var $5.95 billion, en stigning på 97% fra andet kvartal og 251% år-til-år. 

LÆS MERE: SanDisk-aktien falder: hvorfor denne analytiker stadig ser en 50% opside

Væksten var primært drevet af den hastigt voksende datacenter-forretning, hvis omsætning steg 233%. Momentumet tilskrives højere volumen og priser.

Datacenter-produkter har set deres omsætning stige markant i de seneste måneder, således at virksomheder som Microsoft, Google, Meta Platforms og Amazon øgede deres planlagte kapitaludgifter for året til over $755 billion. Deres løft skyldtes ikke, at de planlægger flere sites, men derimod de stigende priser.

Sandisk har fortsat indgået flere aftaler, efterhånden som virksomheder i AI-industrien sikrer deres forsyning. Koncernen sluttede kvartalet med tre New Business Model-aftaler og havde allerede indgået to i fjerde kvartal. 

Analytikere er optimistiske for, at virksomheden fortsætter med at klare sig godt, nu hvor ledelsen mener, at den har nået sit vendepunkt. Estimatet er, at omsætningen i fjerde kvartal lander på $8.2 billion, op 331% år-til-år. Det vil bringe årsomsætningen til $19.54 billion, en stigning på 165% år-til-år. 

Derefter forventes omsætningen at blive $42 billion i det næste regnskabsår, op 116% år-til-år. Væksten vil følges af overskuddet, hvor indtjening per aktie (EPS) ventes at stige til $65 i år fra tidligere $2.99. Den ventes at være $175 i det følgende regnskabsår.

Alligevel er der trods disse optimistiske prognoser en risiko for, at virksomheden bliver overophedet, hvilket kan føre til en vending, især hvis hukommelsespriserne begynder at aftage.

SNDK-aktiens kurs: teknisk analyse

Sandisk-aktiens kursgraf | Kilde: TradingView

Et nærmere kig på dagschartet viser, at SNDK-kursen sender rødt signal. Den er ved at forme et lille dobbelttop ved $1,597 med en halslinje ved $1,276, dens laveste punkt den May 18. 

Et dobbelttop er et af de mest bearish signaler i teknisk analyse. Samtidig ligger aktien fortsat langt over 100-dages glidende gennemsnit på $838. 

Derfor er der en risiko for, at aktien kan trække sig tilbage på kort sigt, efterhånden som investorer tager profit. Dette syn vil være gældende, så længe kursen er under dobbelttopniveauet ved $1,597. 

Et fald under støtten ved $1,276 peger på yderligere nedside på kort sigt. En bevægelse over den centrale modstand ved $1,597 ville derimod ugyldiggøre det bearish scenarie, potentielt med sigte mod næste nøglemodstand ved $1,700.