ASX 200 på kanten efter fald i australske obligationsrenter, da inflationen køler af

ASX 200-indekset bevarede et snævert interval, mens australske obligationsrenter faldt efter den seneste forbrugerprisrapport. Det handlede i niveauet A$8,660, få point under ugens top på A$8,715. 

RBA ventes at holde pause i renteforhøjelserne

ASX 200-indekset vaklede efter en rapport fra Australian Bureau of Statistics (ABS), som indikerede, at landets centralbank vil lade renterne forblive uændrede ved næste møde den 16. juni.

Rapporten viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg 4.2% i april efter en stigning på 4.6% måneden før. Tallet var en smule lavere end konsensusestimatet på 4.4%. Inflationen aftog fra 1.1% til 0.4% på månedsbasis. 

Det nøje overvågede vægtede gennemsnitlige CPI steg 3.5%, mens det trimmede gennemsnit steg 3.4%. Selvom disse tal ligger uden for RBA's målsætning på mellem 3% og 4%, er der tegn på, at banken vil fastholde status quo.

RBA, som allerede har gennemført tre renteforhøjelser, er bekymret over arbejdsmarkedet. En rapport offentliggjort i sidste uge viste, at økonomien mistede arbejdspladser, samtidig med at arbejdsløsheden steg i april. 

Disse tal bidrog til at trække Australien – regeringens obligationsrenter – lavere. Data viser, at tiårsrenten faldt til 4.86%, det laveste niveau siden 8. april i år. Den har været i en langsom nedadgående tendens efter at have toppet på 5.182%. 

Det samme gjaldt for toårige obligationer, hvis rente faldt til 4.53%, det laveste niveau siden 19. marts, og lavere end årets top på 4.919%. 

Aktier klarer sig ofte godt, når statsobligationsrenterne falder, da det typisk gør dem mere attraktive for investorer. Samtidig reducerer det virksomhedernes låneomkostninger. De stigende renter forklarer delvist, hvorfor ASX-indekset har halet efter sine globale modparter. 

Australiens inflation drives af stigende bolig- og energi priser. Brændstofomkostningerne har været i en opadgående tendens, siden krigen i Iran begyndte for få måneder siden, hvilket har presset de globale oliepriser op. Brent og West Texas Intermediate (WTI) er steget tocifret siden krigens start.

Teknisk analyse af ASX 200-indekset

Diagram for ASX 200-indekset | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at ASX 200-indekset har holdt sig i et snævert interval de seneste dage. Det ligger cirka 6.15% under årets højeste punkt, mens nogle førende indekser som Kospi og Nikkei 225 handler ved deres rekordniveauer.

Indekset ligger en smule under både 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit, som dannede et bearish crossover i maj i år. Det befinder sig desuden mellem støtte- og modstandsniveauerne ved A$8,380 og A$9,083.

Derfor vil indekset sandsynligvis forblive i dette interval i de kommende dage. Det positive udsyn bekræftes, hvis det bevæger sig over de to glidende gennemsnit. Hvis det sker, vil det sandsynligvis stige og forsøge at genindtage den psykologiske grænse ved $9,000.

På den anden side vil et fald under den vigtige støtte ved A$8,488 gøre det positive udsyn ugyldigt og pege mod yderligere fald, potentielt til A$8,380.