Wall Street venter på løndata, mens risiko for renteforhøjelser kommer i fokus

Investorer forbereder sig på en afgørende uge, da nye løndata og Broadcoms indtjeningsrapport kan påvirke retningen for de amerikanske aktier.

Markedsdeltagere vurderer, om vedvarende inflation og muligheden for højere renter kan true det stærke opsving i aktiemarkedet.

De amerikanske aktieindekser fortsatte deres opadgående momentum i denne uge.

Benchmarkindekset S&P 500 er steget med mere end 10% i år, primært understøttet af teknologiaktier og optimisme omkring vækst relateret til kunstig intelligens.

Teknologiaktier har ført genopretningen på markedet efter et markant tilbageslag i marts.

Stærke indtjeningsforventninger knyttet til AI-boomet har opmuntret investorer til at vende tilbage til sektoren.

Markederne har også fået støtte fra håb om, at krigen i Iran på et tidspunkt kan få en ende.

Konflikten, der nu har varet tre måneder, er dog fortsat en kilde til usikkerhed.

Priserne på aktiver kan forblive følsomme over for udviklinger i regionen.

Beskæftigelsesrapport i fokus

Investorernes opmærksomhed vil være fast rettet mod den månedlige beskæftigelsesrapport, der offentliggøres den 5. juni.

Rapporten kommer, mens bekymringerne stiger om, at inflationen kan forblive højere i længere tid end forventet.

Højere inflation kan tvinge Federal Reserve til at overveje renteforhøjelser, et scenarie der sandsynligvis vil lægge pres på aktier.

Data offentliggjort torsdag viste, at Personal Consumption Expenditures (PCE) prisindeks steg 3,8% i de 12 måneder frem til april.

Stigningen var den største siden maj 2023 og blev drevet af højere energipriser forbundet med krigen i Iran.

Federal Reserve bruger PCE-inflationsdata til at overvåge fremdriften mod sit inflationsmål på 2%.

Broadcoms indtjening kan teste AI-rallyets styrke

Broadcoms kvartalsresultater, planlagt til onsdag, forventes at tiltrække betydelig markedsopmærksomhed.

Halvlederfirmaet er den sjette største amerikanske virksomhed målt på markedsværdi.

Broadcoms regnskab kan påvirke stemningen for det bredere AI-drevne rally, der har drevet halvlederaktierne.

Chipproducenter har draget fordel af forventninger om stigende efterspørgsel i takt med store investeringer i AI-infrastruktur.

Siden markedets bund den 30. marts er Philadelphia Semiconductor Index steget med omkring 80%.

I samme periode er Broadcom-aktier steget cirka 45%, mens S&P 500 er steget 19%.

Investorer vil nøje overvåge Broadcoms resultater for tegn på, at sektorens stærke vækstudsigter forbliver intakte.

Obligationsrenter forbliver en vigtig risiko

Næste uge bringer også rapporter om aktivitet i fremstillings- og servicesektoren. Endnu en inflationsrapport ugen efter vil være blandt de sidste økonomiske nøgletal før Federal Reserve-formand Kevin Warshs første pengepolitiske møde den 16.-17. juni.

Markedets prissætning indikerer i øjeblikket en større sandsynlighed for en renteforhøjelse i år end en rentenedsættelse.

Det er stadig tilfældet trods præsident Donald Trumps gentagne opfordringer til lempeligere pengepolitik.

Udsigten til højere renter kombineret med stigende inflation har bidraget til de seneste stigninger i Treasury-renterne.

Selvom den benchmark 10-årige Treasury-rente er faldet en smule og i øjeblikket ligger omkring 4,46%, sagde Carlson, at stigende renter fortsat udgør en betydelig risiko for aktier.

Højere renter kan øge låneomkostningerne for forbrugere og virksomheder.

De kan også gøre obligationer mere attraktive i forhold til aktier.