Platinum-prisanalyse: Hvad kan forventes, når olieprisen og dollaren falder

Platinprisen steg svagt fredag, men forblev inden for et handelsspænd. Det ædle og industrielle metal har handlet sidelæns i en uge, da investorer er forsigtige over udviklingen i fredsforhandlingerne mellem USA og Iran. 

Trumps udmeldinger i løbet af ugen har øget forhåbningerne om et MoU; hvilket har mindsket inflationsbekymringerne og sænket de globale råoliepriser. Dette har igen svækket den amerikanske dollar samtidig med, at det har styrket platinprisen. På tidspunktet for skrivelsen handlede aktivet til $1,963 pr. ounce.  

Platinprisen stiger inden for det flere måneder lange handelsinterval

Køberne i platinmarkedet forsøger at bryde modstanden i den psykologisk vigtige zone omkring $2,000 pr. ounce efter at være faldet under den for lidt over en uge siden. Bemærkelsesværdigt har det ædle og industrielle metal været i et handelsområde siden starten af USA-Iran-krigen midt i modsatrettede kræfter fra høj inflation og efterspørgsel efter sikre aktiver.

På den ene side har investorernes efterspørgsel styrket platinprisen, da investorer søgte sikkerhed midt i de geopolitiske spændinger. Forstyrrelser langs det vigtige Hormuzstræde dæmpede dog disse gevinster, da finansmarkederne forberedte sig på høj inflation og højere rentesatser. 

I den nye uge reagerer markedet på optimismen omkring en USA-Iran-fredsaftale. Trump har antydet, at en mulig aftale mellem Teheran og Washington er "i det væsentlige forhandlet" og snart vil blive offentliggjort. Forslaget omfatter genåbning af Hormuzstrædet, hvilket har presset Brent-olie ned til et en-måneds lav. 

For første gang siden begyndelsen af maj er benchmarket for global olie faldet under trescifret niveau på $100 pr. tønde. Dette fald har dæmpet inflationsbekymringerne samtidig med, at dollarindekset trak sig tilbage under støttezonen på $99. Benchmarkets 10-årige Treasury-afkast, som normalt bevæger sig i takt med den amerikanske dollar, faldt også til sit laveste niveau i over en uge. En svagere amerikansk dollar har styrket platinprisen ved at gøre metallet billigere for købere, der holder udenlandsk valuta. 

Selv med optimismen forbliver investorstemningen forsigtig. Trump har erklæret, at blokaden langs Hormuzstrædet vil være i kraft, indtil en aftale er godkendt og underskrevet. På sin side har Teheran erkendt, at der er opnået nogle fremskridt i fredsforhandlingerne, men fastholder, at en aftale "ikke er nært forestående". 

Teknisk analyse af platinprisen

XPU-prisdiagram | Kilde: TradingView

Platinprisen har handlet inden for et interval siden starten af USA-Iran-krigen. Den umiddelbare reaktion på det amerikanske militære angreb på Den Islamiske Republik fik metallet til at stige til et to-måneders højdepunkt på $2,430. Bekymringer om høj inflation pressede dog aktivet ned og fik det til at falde under den flere måneder lange opadgående kanal i midten af marts. Siden da har det manglet momentum til at rebounde forbi denne tekniske indikator, hvilket har styrket modstanden ved $2,200. 

Mandag bevægede det sig svagt op efter at have registreret sit andet uge-for-uge tab. Alligevel forbliver det inden for et interval, da køberne mangler momentum til at bryde modstanden omkring den kortsigtede 25-dages EMA ved cirka $2,000. Et kig på dagsdiagrammet viser også, at metallet handler under den mellemfristede 50-dages EMA.

Med en RSI på 46 kan platinprisen forblive range-bound på kort sigt, mens køberne forsøger at opnå et breakout. Derfor er området mellem det vigtige støtteniveau ved $1,913 og 25-dages EMA ved $2,003 værd at holde øje med. Yderligere gevinster kan aktivere den øvre modstandszone ved $2.060. 

På nedsiden forventer jeg, at det nuværende støtteniveau på $1,913 forbliver stabilt på grund af den stærke sikre-havn-tiltrækning. En tilbagevenden under denne zone kan dog få sælgerne til at teste det lavere niveau ved $1,873, før en rebound indtræffer.