NOW, IBM og software-aktier stiger efter Huang afdæmper AI-frygt; analytikere ser yderligere potentiale

En genopretning i software-aktier tog fart mandag, efter at Nvidias administrerende direktør Jensen Huang afviste bekymringer om, at kunstig intelligens kunne underminere softwarebranchen.

Udtalelserne gav sektoren et nyt medvind, da investorer købte ved lavkurs efter måneder med kraftigt salg.

ServiceNow NOW steg 10% i præmarkedet, mens IBM tog omkring 11% og Salesforce klatrede mere end 6%.

Gevinsterne byggede videre på fredagens fremgang, hvor ServiceNow hoppede over 14%, IBM steg over 12% og Salesforce tilføjede omkring 8,5%.

Nvidias topchef støtter softwaresektoren

På Computex-konferencen i Taiwan udfordrede Huang direkte en fortælling, der har presset softwarevurderinger siden fremkomsten af agent-baseret AI.

"Mange har sagt: 'Jensen, AI kommer. Agent-baseret AI kommer. Derfor kommer alle softwarevirksomhederne til at gå konkurs.' Jeg sagde, at det er præcis det modsatte," sagde Huang under sin hovedtale.

Agent-baseret AI henviser til systemer, der er i stand til at udføre opgaver og arbejdsgange med minimal menneskelig indblanding.

Mens nogle investorer har frygtet, at sådanne systemer kunne erstatte eksisterende softwareapplikationer, argumenterede Huang for, at den voksende brug af AI-agenter faktisk vil øge efterspørgslen efter softwareværktøjer.

"Fordi der kommer til at være mange agenter, der laver arbejde, vil de bruge flere værktøjer end nogensinde," sagde han.

"Det er faktisk en utrolig tid at være et softwareselskab, men softwaren skal præsenteres for agenten på en måde, som agenten kan bruge."

Huang afviste også påstande om, at AI ville reducere ansættelser på tværs af softwareindustrien.

"Antallet af ingeniører, softwareingeniører, stiger faktisk. Folk taler om, at AI mindsker job — komplet nonsens. Det medfører, at flere softwareingeniører bliver ansat," sagde han.

Investorer vender tilbage efter kraftigt fald

Software-aktier var blandt de største ofre for den AI-drevne markedsrotation tidligere på året, da investorer flyttede kapital mod halvleder- og infrastrukturselskaber, der forventedes at få direkte gavn af stigende AI-investeringer.

Bekymringen var, at AI-assistenter og autonome agenter i sidste ende kunne erstatte visse softwarefunktioner og dermed reducere efterspørgslen efter traditionelle enterprise-softwareplatforme.

Den seneste handel indikerer dog, at investorer genovervejer disse antagelser.

ServiceNow-aktien er steget cirka 36% over den seneste måned, mens IBM er gået op omkring 28% i samme periode.

På trods af genopretningen ligger mange software-navne stadig fladt eller i minus for året.

Den bredere softwaresektor har også vist tegn på bedring.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), som stadig er ned omkring 4% i 2026, er steget cirka 17% over den seneste måned.

Den fornyede styrke kommer, efterhånden som markedsdeltagere i stigende grad fokuserer på, hvordan softwarevirksomheder kan drage fordel af AI-adoption frem for at blive fortrængt af den.

AI skifter fra trussel til mulighed

Huangs kommentarer faldt sammen med Nvidias præsentation af den nye RTX Spark PC-chip, der er designet til at bringe AI-funktioner direkte til bærbare og stationære computere.

Chippen er en del af et bredere samarbejde mellem Nvidia og Microsoft om at omforme personlig computing omkring AI-drevne applikationer.

Ifølge Huang følger initiativet tre års samarbejde med målet om at "genopfinde pc'en" til AI-æraen.

Observatører i branchen mener, at lokal AI-behandling kan fremskynde udbredelsen af AI-agenter og skabe nye muligheder for softwareleverandører, hvis produkter kan integreres med disse systemer.

Denne ændring i stemningen har i stigende grad påvirket Wall Streets udsigt til enterprise-softwarevirksomheder.

Analytikere ser langsigtede vindere

Seneste analytikerhandlinger tyder på stigende tillid til udvalgte softwarenavne, der er positioneret til at nyde godt af fremkomsten af agent-baseret AI.

Bank of America genoptog dækningen af ServiceNow med en Køb-anbefaling og et kursmål på $130 den 18. maj og argumenterede for, at selskabets workflow-platform kunne blive et centralt orkestreringslag for autonome AI-agenter.

Brokeragen sagde, at ServiceNows dybe integration på tværs af IT-, medarbejder- og kundearbejdsgange efterlader det godt positioneret til at fungere som et "kontroltårn" for enterprise-AI-drift.

Bank of Americas tese bygger på troen på, at platforme i stand til at koordinere AI-drevne handlinger på tværs af organisationer vil fremstå som centrale vindere i den næste fase af AI-adoption.

IBM har også tiltrukket positiv opmærksomhed fra analytikere.

Barclays igangsatte for nylig dækning af selskabet med en Overweight- rating og et kursmål på $350, hvilket antyder betydeligt opadpotentiale fra de seneste niveauer.

Ifølge analytiker Raimo Lenschow nyder IBMs softwareforretning godt af en meget stabil kundebase koncentreret i store regulerede industrier, hvor switching-omkostningerne forbliver høje.

Barclays bemærkede, at næsten halvdelen af IBMs omsætning og størstedelen af dets profit kommer fra software, og at dette bidrag forventes at vokse, efterhånden som softwaren fortsætter med at outperforme andre forretningsområder.

Det seneste rally antyder, at investorer måske er ved at acceptere synspunktet om, at softwarevirksomheder vil spille en kritisk rolle i AI-økonomien — ikke som ofre for teknologisk disruption, men som essentielle infrastrukturleverandører, der hjælper autonome systemer med at fungere i stor skala.