Zscaler stiger 10% efter Guggenheim-opgradering med 40% potentiale

Zscalers aktier steg kraftigt mandag, efter at Guggenheim opgraderede cybersikkerhedsfirmaet til Køb fra Neutral og argumenterede for, at det seneste salgspres har skabt et attraktivt indgangspunkt for investorer på trods af fortsatte bekymringer om væksten.

Zscaler-aktien steg 10% til $154,11 og fortsatte en rebound, der satte aktien på vej mod sin tredje daglige stigning i træk.

Rallyet fulgte et kraftigt fald den 27. maj, da aktien styrtdykkede 32% efter, at selskabet rapporterede kvartalsindtjening og fremlagde en vejledning, der skuffede investorerne.

Guggenheim-analytikerne John DiFucci og Lawrence Vensko fastsatte et kursmål på $214 for aktien, hvilket svarer til omtrent 40% stigningspotentiale i forhold til de seneste niveauer.

Opgraderingen kom, mens Wall Street fortsætter debatten om, hvorvidt Zscaler kan udnytte den voksende efterspørgsel efter cybersikkerhedsløsninger relateret til kunstig intelligens.

Guggenheim ser mulighed efter salgspres efter regnskabet

Investeringsfirmaet erkendte, at investorernes stemning forværredes efter selskabets resultater for tredje kvartal og de udsigter, der fulgte.

Analytikerne hævdede dog, at markedets reaktion kunne have været overdrevet.

“Vi mener, at det nuværende niveau udgør en mulighed for at købe en førende aktør i et vigtigt, nyopstået sikkerhedssegment til cirka aktiens indre værdi, hvis det blev drevet hyper-effektivt og aldrig voksede (eller faldt) igen,” skrev analytikerne.

Investorernes bekymringer centrerede sig om ledelsens forventninger til regnskabsåret 2027.

Zscaler projicerede vækst i omsætning og annual recurring revenue (ARR) på mellem 16% og 17%, under analytikernes forventninger på cirka 19%.

På trods af den svagere vejledning pegede Guggenheim på tegn på fortsat forretningsmomentum.

Ifølge firmaets research forbliver Zscalers salgs-pipeline stærk, understøttet af et stigende antal store virksomhedsmuligheder.

Analytikerne bemærkede også, at kanalbaserede indtægter er faldet fra 96% i tidligere år til 85% i det seneste kvartal, en tendens der kan indikere, at en større andel af forretningen genereres gennem direkte virksomhedskunderelationer.

AI-sikkerhed forbliver central i væksthistorien

Guggenheims positive udsigt hænger i høj grad sammen med troen på, at Zscalers produkter vil blive stadig vigtigere, efterhånden som udbredelsen af kunstig intelligens vokser.

Firmaet fremhævede selskabets position inden for Secure Access Service Edge (SASE) og Security Service Edge (SSE), områder der forventes at nyde godt af, at organisationer bevæger sig væk fra traditionel hardwarebaseret sikkerhedsinfrastruktur.

“Vi er klar over, at dette stadig er en 'trust me'-historie, men vi mener, at værdiansættelsen her udgør en mulighed for de investorer, der er interesserede i en kategorileder i et stadig nyopstået og hypervoksende marked,” tilføjede DiFucci og Vensko.

Zscaler har gentagne gange fremhævet AI-sikkerhed som en central vækstdriver.

Selskabet annoncerede for nylig planer om at opkøbe databeskyttelsesleverandøren Symmetry Systems for et ikke-offentliggjort beløb som led i en bredere strategi for at styrke sin AI-sikkerhedsportefølje.

I løbet af de seneste år har selskabet også opkøbt Red Canary, SPLX, SquareX og Avalor.

Administrerende direktør Jay Chaudhry understregede selskabets positionering under sidste måneds indtjeningsopkald.

“Zscaler er ideelt positioneret som cybersikkerhedsplatformen for AI-æraen,” sagde Chaudhry til analytikerne.

Wall Street forbliver splittet

Selvom Guggenheim ser betydeligt stigningspotentiale, deler ikke alle analytikere den optimisme.

Analytikere fra Morgan Stanley ledet af Meta Marshall sagde, at deres nedsættelse i april af Zscaler til Equal Weight blev bekræftet af selskabets seneste regnskabsrapport.

Marshall skrev, at Zscaler møder øget konkurrence på markedet for Secure Access Service Edge og advarede om, at aktien kunne forblive i strafboksen, indtil investorer ser klarere tegn på, at selskabets AI-sikkerhedsprodukter får fodfæste.

Analytikerteamet tilføjede, at der "for nuværende ikke er nogen klar drivkraft for aktien."

Andre firmaer har også indtaget en mere forsigtig holdning.

Wells Fargo og Evercore ISI sænkede for nylig deres kursmål med henvisning til bekymringer om selskabets lavere vækstforventninger.

Trods mandagens rebound er Zscaler-aktien fortsat ned med 31% i 2026, hvilket afspejler bredere investorusikkerhed om, hvordan kunstig intelligens kan omforme software- og cybersikkerhedsindustrien.