DDOG, ORCL, MSFT fremhæves som topsoftware-aktier i sektorens genopretning

Softwareaktier er på vej tilbage efter et hårdt salg tidligere på året, idet investorer i stigende grad vurderer, at kunstig intelligens vil blive en vækstkatalysator for sektoren snarere end en trussel.

Vendingen har været hurtig.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), et bredt fulgt benchmark for softwareaktier, er steget næsten 42% fra sit april-lavpunkt.

ETF'en, som tidligere i 2026 var faldet op til 30% på bekymringer om, at AI kunne erstatte mange traditionelle softwarefunktioner, er nu ned med mindre end 2% i år.

Genopretningen afspejler et skift i investorernes stemning, efterhånden som markedsdeltagere genovervejer, hvordan softwarevirksomheder kan drage fordel af implementering af AI i stedet for at blive fortrængt af den.

"Selvom AI forårsager massive forstyrrelser, omkortlægger den branchen snarere end ødelægger den," Daniel Morgan, porteføljeforvalter hos Synovus Trust i Atlanta, sagde til Reuters.

Investorer belønner AI-klare forretningsmodeller

Den fornyede entusiasme løfter ikke alle softwareaktier lige meget.

Investorer søger i stigende grad mod virksomheder, der med succes integrerer AI i deres produkter og tilpasser prismodellerne, så de afspejler faktisk forbrug i stedet for primært at opkræve kunder ud fra medarbejderantal.

Denne forskel er blevet stadig vigtigere, efterhånden som virksomheder implementerer AI-værktøjer, der kan udføre opgaver, som traditionelt håndteres af store arbejdsstyrker, hvilket potentielt reducerer effektiviteten af konventionelle abonnementsbaserede prismodeller.

Analytikere og porteføljeforvaltere, som Reuters citerer, pegede på cloud-sikkerhedsleverandørerne Datadog og Palo Alto Networks, chipdesignsoftwarefirmaet Synopsys og teknologigiganterne Oracle og Microsoft som nogle af deres foretrukne investeringer i temaet.

Software-rallyet fik momentum efter et månederlangt salg, som mange investorer vurderede var overdreven.

Efterhånden som entusiasmen for AI-drevne chipproducenter og bredere teknologiske aktier tog til, begyndte købelystne investorer at vende tilbage til softwarenavne, der havde lidt nogle af de kraftigste fald.

Resultater og Huangs udtalelser giver yderligere momentum

Genopretningen accelererede i sidste uge, efter stærke regnskaber og optimistiske forventninger fra Snowflake og MongoDB øgede tilliden til sektorens udsigter.

Endnu et løft kom mandag, da Nvidias CEO Jensen Huang leverede en positiv vurdering af efterspørgslen efter software under sin keynote på Computex-teknologikonferencen i Taipei.

I forbindelse med bekymringer om, at AI-agenter kunne mindske behovet for softwareapplikationer, hævdede Huang det modsatte.

"Verden er ikke længere begrænset af antallet af mennesker, derfor vil disse agenter bruge flere værktøjer end nogensinde," sagde han.

"Det er faktisk en utrolig tid at være en softwarevirksomhed."

Hans udtalelser bidrog til at udløse endnu en købsbølge blandt softwareaktier og styrkede opfattelsen af, at AI kan skabe nye markeder og indtægtsstrømme i stedet for blot at erstatte eksisterende produkter.

Sikkerheds- og cloudfirmaer tiltrækker investorernes opmærksomhed

Blandt de fremtrædende performere er Datadog, som har haft gavn af stigende efterspørgsel efter sikkerheds- og overvågningsværktøjer, der bruges af AI-drevne datacentre.

Jonathan Cofsky, porteføljeforvalter hos Janus Henderson, sagde, at selskabets forbrugsbaserede prismodel positionerer det godt til AI-æraen.

Datadogs aktier er næsten fordoblet i år og ramte for nylig en rekordkurs, efter at selskabet hævede sin årsudsigte.

Palo Alto Networks er også blevet en favorit blandt investorer. Selvom aktien faldt tirsdag, ramte den rekordkurs mandag og er op mere end 57% i år.

Doug Rogers, porteføljeforvalter hos Eaton Vance, mener, at den stigende kompleksitet af cybersikkerhedstrusler vil understøtte stærkere prissætningsmagt for selskabet.

"Efterhånden som antallet af potentielle trusler og sårbarheder og bevidstheden om disse sårbarheder øges, bør den pris, Palo Alto kan opkræve for at forsvare imod dem, også stige," sagde Rogers til Reuters.

Oracle har også genvundet favør efter at være kommet sig over tidligere kraftige tab.

Marc Dizard, investeringschef hos Huntington National Bank, sagde, at Oracles store kundegrundlag giver selskabet fleksibilitet, mens det finjusterer sin AI-monetiseringsstrategi.

I mellemtiden betragter investorer fortsat Microsoft som et af de sikreste langsigtede AI-investeringer.

På trods af sin abonnementsdominerede indtægtsmodel peger analytikere på vækstmuligheder fra Copilot AI-assistenten og Azure-cloudplatformen.

"Givet dets størrelse og bredde er det mere end en overlever. Det vil altid være med i spillet," sagde Tim Ghriskey, senior porteføljestrateg hos Ingalls & Snyder.