Astera Labs-aktien stiger kraftigt – stor værdiansættelsesrisiko: hvad nu?

Astera Labs aktiekursen er steget kraftigt de seneste måneder og følger udviklingen i halvlederindustrien. ALAB steg til $346 mandag, op 253% fra sit laveste punkt i år, og værdiansættelsen er gået fra $16.6 billioner i april til $60 billioner i dag. Alligevel står virksomheden over for væsentlige risici, og analytikere forudser en korrektion. 

Astera Labs-aktien er steget i kølvandet på halvlederindustriens boom

Astera Labs er en førende aktør i teknologisektoren, hvor den bygger den forbindende infrastruktur inde i datacentre. I stedet for at fremstille GPU'er producerer virksomheden chips og software, der gør det muligt for GPU'er, CPU'er, hukommelse og netværksudstyr at kommunikere effektivt med hinanden.

Selskabet løser et stort problem, der har eksisteret i datacenterindustrien i nogen tid. Moderne AI-platforme bruger tusindvis af chips, der arbejder sammen, og flytning af data mellem dem er en væsentlig flaskehals. 

Derfor er Astera Labs-aktien steget markant i år på grund af det igangværende datacenterboom i USA og andre lande. Større virksomheder som Meta Platforms, Microsoft, Google og Amazon investerer over $750 billioner i deres datacentre i år. 

De seneste tal viste, at Astera Labs' forretning kørte på fuld kraft. Omsætningen steg 14% sekventielt og 93% år-til-år, hvilket gør selskabet til et af de hurtigst voksende i branchen. Det genererede over $304 millioner i omsætning og overgik analytikernes forventninger med god margin. 

Denne vækst indtraf, da virksomheden annoncerede Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch. Den udvidede også sin Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric-familie, som nu spænder fra 32 til 320 lane-konfigurationer. 

Astera Labs opnåede et nettoresultat på $110 millioner, hvilket svarer til en driftsmargin på 36,2%. Analytikere mener, at denne vækstmomentum vil fortsætte, efterhånden som datacenterboomet tager fart. 

Gennemsnitsestimatet er, at selskabets omsætning steg 87% til $360 millioner. Den forventes derefter at vokse 78% år-til-år til over $410 millioner. Som følge heraf forventes den årlige omsætningsvækst at være 81% i år efterfulgt af 42% næste år. Det betyder, at den vil genere $1.55 billioner i omsætning i år, efterfulgt af $2.19 billioner næste år.

Alligevel er den største udfordring for Astera Labs-aktien, at den er stærkt overvurderet. Data viser, at aktien handles med en fremadskuende pris-til-indtjening på 153, væsentligt højere end sektorens median på 32. Den fremadskuende PEG-ratio ligger på 2,31, også højere end sektorens median på 1,36. 

Teknisk analyse af ALAB-aktien

Astera Labs aktiekort | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at ALAB-aktiekursen er steget fra et lavt niveau på $98.17 i marts til et højdepunkt på $372 i år. Den er for nylig steget over det vigtige modstandsniveau ved $262, som var dens højeste punkt i september sidste år. 

Relative styrkeindeks (RSI) er bevæget sig fra det overkøbte niveau på 83 til nu 65. I nogle tilfælde er det almindeligt, at en stærkt overkøbt aktie trækker sig tilbage som følge af profit-taking.

Astera Labs-aktien har også bevæget sig længere væk fra sine historiske glidende gennemsnit. For eksempel ligger den nuværende pris på $346 langt over 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $203. Det betyder, at den kan trække sig tilbage på grund af et fænomen kendt som tilbagevenden mod gennemsnittet. 

Hvis dette sker, vil det næste vigtige niveau at holde øje med være $262, dens september-høj. Dette mål ligger en smule over analytikernes gennemsnitsestimat, som er $233.