Optionsdata viser, hvordan Oracle-aktien kan reagere på Q4-regnskabet i morgen

Oracle ORCL-aktien er fortsat i fokus op til AI-infrastrukturvirksomhedens Q4-regnskab, som offentliggøres i morgen, den 10. juni, efter børsens lukning.

Konsensus er, at selskabet vil rapportere $1.96 pr. aktie (EPS) i justeret indtjening på 19,1 milliarder USD (ca. 124,5 milliarder kr.) i omsætning – cirka 20% vækst på toplinjen og 15% på bundlinjen.

Inden kvartalsrapporten er Oracle-aktien en klar "outperformer", aktuelt op næsten 50% fra sit nylige lav omkring $137.

Hvor optionsdata peger hen for Oracle-aktien

Som det fremgår, har det Austin-baserede selskab haft en meteorisk kursstigning de seneste måneder, men derivatmarkedet mener, at der endnu er rum til yderligere stigning.

Put/call-forholdet på kontrakter, der udløber den 12. juni (en dag efter regnskabet), ligger på 0.46 på skrivende tidspunkt og signalerer en markant bullish skævhed.

Og den øvre pris på disse kontrakter er aktuelt sat til cirka $224, hvilket indikerer, at ORCL-aktien kan handle mere end 10% over de nuværende niveauer efter kvartalsrapporten.

Bemærk, at de tekniske indikatorer også taler for fortsat momentum; Oracle ligger solidt over sine væsentlige glidende gennemsnit (MAs), og en RSI i de lave 50'ere antyder plads til yderligere opgang, før aktien rammer "overkøbt" niveau.

Hvorfor ORCL-aktier er noget risikable at eje

Bulls vil pege på Oracles 553 milliarder USD (ca. 3,6 billioner kr.) i resterende performanceforpligtelser (RPO) – men skeptikere holder øje med noget langt mere bekymrende: balancen.

Kæmpens langfristede gæld er steget til over 124 milliarder USD (ca. 808,2 milliarder kr.), renteomkostningerne er steget 32% år-til-år, og de efterfølgende frie pengestrømme (trailing FCF) er dybt negative på 24,7 milliarder USD (ca. 161 milliarder kr.).

For at finansiere sit 50 milliarder USD (ca. 325,9 milliarder kr.) capex-program, op fra blot 12,1 milliarder USD (ca. 78,9 milliarder kr.) i den "sammenlignelige" ni-månedersperiode sidste år, annoncerede Oracle planer i februar om at rejse så meget som 50 milliarder USD (ca. 325,9 milliarder kr.) via obligationer og konvertible præferenceaktier.

Selskabet har desuden oplyst 261 milliarder USD (ca. 1,7 billioner kr.) i yderligere datacenter-lejekontrakter, som endnu ikke er afspejlet i balancen.

Naturligvis er current ratio forværret kraftigt og faldet til 0.62, hvilket betyder, at kortfristede forpligtelser nu væsentligt overstiger omsætningsaktiverne.

Enhver væsentlig afmatning i AI-efterspørgslen, svigt i GPU-forsyningskæden eller en kreditvurderingshændelse kan derfor forvandle Oracles vækstfortælling til en smertefuld gældsnedbringelseshistorie.

Hvad er konsensusvurderingen af Oracle Corp?

På trods af gældsbekymringer er det dog svært at se bort fra den fundamentale momentum. Q3 markerede selskabets første kvartal i over 15 år med samtidig organisk vækst på over 20% både på top- og bundlinje.

Det er blandt andet derfor, at Wall Street-firmaer fortsat er stærkt positive overfor ORCL-aktien op til resultaterne.

Konsensusratingen for AI-infrastrukturvirksomheden er p.t. "strong buy" – med et gennemsnitligt kursmål på $254, hvilket indikerer et potentielt upside på næsten 25% fra nu.

Desuden gør en nær 1% udbytteafkast Oracle Corp endnu mere attraktiv som langsigtet investering.