Hang Seng-indekset viser risikomønstre, mens Kinas vækst svigter

Hang Seng-indekset faldt tilbage tirsdag og forblev i en korrektion efter, at Kina offentliggjorde en svag økonomisk rapport. Det faldt til H$24,507, mere end 12% under årets top på H$28,050.

Hongkongs aktier har i vid udstrækning bevæget sig anderledes end deres globale modstykker, hvor Sydkoreas Kospi og Japans Nikkei 225 steg til rekordnoteringer midt i AI-boomet. 

Hang Seng-indekset falder efter svage kinesiske data

Hongkongs aktier trak sig, efter en rapport viste, at den kinesiske økonomi svækkedes i maj i år. En rapport fra landets statistikagentur viste, at boligprisindekset faldt med 3.5% i maj. 

Detailsalget faldt med 0.6% i maj efter en stigning på 0.2% måneden før. Dette fald var bemærkelsesværdigt, da det var det første fald i forbrugertilliden siden Covid-pandemien. 

Flere data viste, at investeringer i faste aktiver faldt med 4.1% i år, hvilket var værre end det forventede fald på 2%. Disse tal betyder, at væksten kan forblive under pres på kort sigt.

På den positive side viste nyere tal, at handelen fortsatte med at klare sig godt i maj. Eksporten steg med 19.4% i maj til over $376 milliarder, mens importen aftog til $271 milliarder. Disse tal viste, at handelsoverskuddet fortsatte med at være solidt. Et andet bemærkelsesværdigt datapunkt viste, at direkte udenlandske investeringer (FDI) steg til $40 milliarder i årets første fire måneder. 

Kinesiske teknologiselskaber har trukket Hang Seng ned

De fleste selskaber i Hang Seng er faldet kraftigt i år. Teknologiselskaber har især været blandt de største tilbagevendere. Trip.com, som driver landets største rejseportal, er faldet med 36% i år efter, at Beijing indledte en større undersøgelse. 

Xiaomi, Kinas svar på Apple, er også faldet med 34% i år. Dette fald fandt sted, samtidig med at dets største konkurrenter, som Samsung og Apple, steg til rekordhøjder. Xiaomi er blevet hægtet af på grund af den igangværende stigning i priserne på hukommelseschips, hvilket har påvirket dets marginer. 

Kuaishou Technologys aktie er faldet med 30.65%, mens Meituan, Tencent og Alibaba alle er faldet med over 25% i år. 

De andre store bagudløbere i Hang Seng-indekset inkluderer selskaber som ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China og Laopu Gold. 

På den anden side inkluderer de største vindere i indekset Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison og China Resources Land.

HSI teknisk analyse

Hang Seng Index-diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på, at Hang Seng-indekset har været under pres de seneste måneder. Det er faldet fra en top på H$28,050 i januar til nuværende H$24,530.

Desværre har indekset dannet to afgørende risikable diagrammønstre. Det er ved at danne et dødkryds-mønster, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit er skåret over hinanden. Et dødkryds er et af de mest risikable mønstre i teknisk analyse.

Indekset har også dannet en hoved-og-skulder-formation og ligger nu under nakkelinjen. Derfor er der en risiko for, at det fortsætter med at falde på kort sigt, potentielt ned mod næste nøglestøtte ved H$23,000.