Charles Schwab går ind i forudsigelsesmarkeder med S&P 500-væddemål

Charles Schwab Corporation har indgået et partnerskab med Cboe Global Markets for at introducere binære optioner knyttet til S&P 500's udvikling, hvilket markerer selskabets indtog i det hastigt voksende segment for forudsigelsesmarkeder.

Ifølge en rapport fra The Wall Street Journal arbejder mægleren sammen med Cboe om at rulle alt-eller-intet-optionskontrakter ud, der giver kunder mulighed for at placere ja-eller-nej-væddemål på, om S&P 500 lukker over eller under et specificeret niveau.

Kontrakterne udbetaler en fast kontantafregning, hvis forudsigelsen er korrekt, og intet, hvis den ikke er.

Selvom de er struktureret som optioner frem for futureskontrakter, fungerer produkterne på lignende vis som forudsigelsesmarkeder, som udbydes af platforme som Robinhood og Interactive Brokers.

Schwab planlægger at gøre kontrakterne tilgængelige for kunder i de kommende måneder.

Nye tilbud skal øge investorernes deltagelse

Schwab introducerer også et optionsprodukt, der inkorporerer en Cboe-funktion kendt som "the plus zone."

Funktionen gør det muligt for tradere at modtage en delvis udbetaling, selv hvis deres prognoser ikke er helt præcise, og indekset lukker tæt på, men ikke præcis på, det forventede niveau.

Cboe begyndte at drøfte genindførelsen af binære optionskontrakter for flere måneder siden, i takt med at interessen for forudsigelsesmarkeder accelererede.

Selskabsledere har anført, at sådanne produkter kan appellere til investorer, der har eksperimenteret med forudsigelsesmarkeder, men endnu ikke er gået ind i mere sofistikerede optionsstrategier.

Virksomhederne har også drøftet udvikling af kontrakter knyttet til andre indeks og finansielle benchmarks.

Schwab har dog til hensigt udelukkende at fokusere på begivenheder med målbare udfald i de finansielle markeder og forventes ikke at tilbyde kontrakter knyttet til sport, underholdning eller andre ikke-finansielle begivenheder.

Udvidelsen kommer på et tidspunkt, hvor forudsigelsesmarkederne er vokset kraftigt i popularitet over de seneste år.

Produkterne fik betydelig opmærksomhed under det amerikanske præsidentvalg i 2024 og har siden udviklet sig til en aktivaklasse, der gør det muligt for tradere at vædde på udfald fra pengepolitikkens beslutninger og selskabers regnskaber til større sportsbegivenheder.

Mæglerfirma strammer risikokontrollen omkring long-short-strategier

Indtoget i forudsigelsesmarkeder kommer samtidig med, at Schwab indfører nye sikkerhedsforanstaltninger omkring et andet hurtigt voksende forretningsområde.

Selskabet underrettede for nylig rådgivere om, at det indfører skærpede belåningskrav for kunder, der bruger long/short-investeringsstrategier.

Disse strategier kombinerer typisk long- og shortpositioner og bruger marginlån og provenu fra shortsalg til at finansiere investeringer.

Under de nye krav skal individuelle konti holde margingælden under 110% af shortkreditterne, mens den samlede grænse på tværs af alle konti, der anvender long-short-strategier, er sat til 100%.

Hvis kravene ikke overholdes, sagde Schwab, at det kan indføre restriktioner.

"Hvis marginopgørelsen ikke bliver løst inden for den krævede tidsramme, 'kan vi begrænse nye kontotilmeldinger i strategien, gennemføre transaktioner på kontoen for at dække manglen, eller træffe yderligere foranstaltninger for at håndtere eksponeringen,' sagde Schwab i meddelelsen."

Mæglerfirmaet understregede sin fortsatte støtte til long-short-strategier.

"De ændringer, vi for nylig har delt med vores deltagende RIA-kunder, er designet til at sikre, at programmet vokser og imødekommer efterspørgslen på en bæredygtig måde," sagde firmaet. "Med Schwabs størrelse, balance og ekspertise bag sig er Long/Short SMA Strategies på Schwabs platform godt positioneret på lang sigt."

Schwab indførte i april gearingslofter og kontominimum på long-short separat forvaltede konti.

Selskabet rapporterede marginlånsaldoer på næsten $127 milliarder ved udgangen af første kvartal.

Aktier i Charles Schwab er faldet omkring 9% indtil videre i år, da investorer overvåger både selskabets udvidelse til nye handelsprodukter og dets bestræbelser på at håndtere risici på tværs af den voksende platform.