Accenture-aktien styrtdykkede, da Wall Street sænkede kursmål

Accenture plc-aktier ACN forblev under pres mandag, efter at Wall Street-analytikere sænkede forventningerne efter virksomhedens skuffende regnskab for tredje kvartal.

Aktien faldt 7.1% til $118.88, hvilket udvidede det kraftige fald, der begyndte efter regnskabet blev offentliggjort i sidste uge.

Aktierne var allerede faldet 18% torsdag, efter Accenture rapporterede kvartalsresultater og annoncerede en række opkøb med henblik på at udvide sin cybersikkerhedsforretning.

Aktien sluttede ugen næsten 25% lavere og noterede dermed sin værste uge nogensinde.

Blandt de seneste analytikerbevægelser nedgraderede TD Cowens Bryan Bergin Accenture fra Køb til Hold og skar sit kursmål kraftigt ned til $150 fra $258.

"Vores vurdering af holdbarhed før en potentiel bedring var forkert," skrev Bergin, "og det er ikke klart begrundet at fastholde den positive rating, når tallene går den forkerte vej."

Bergin bemærkede, at investorernes bekymringer oprindeligt havde været centreret om den potentielle disruption fra kunstig intelligens.

Dog førte det seneste regnskab til endnu en runde med nedjusteringer af estimater og intensiverede bekymringer om virksomhedens vækstbane.

Svaghed i bookings vækker bekymring om vækstudsigten

En væsentlig kilde til bekymring var Accentures bookingspræstation. Bergin fremhævede et fald på 3% i bookinger fra forrige kvartal og skrev, at sammentrækningen "ikke var noget, vi havde forudset."

Selvom han mente, at konsensusforventningerne havde været for høje, havde han alligevel forventet "beskeden vækst."

Ledelsen tilskrev en del af svagheden flere aftaler, der blev udskudt til regnskabsåret 2027.

Bergin hævdede dog, at selv efter at have taget højde for en antaget mangel på $1 milliard relateret til forsinkede aftaler, ville bookings inden for managed services stadig have været faldende.

Ifølge analytikeren "ville det uanset have udfordret investorernes vækstopfattelser."

Bergin ser nu begrænsede kortsigtede katalysatorer for aktien og mener, at Accentures finansielle profil sandsynligvis ikke vil genvinde sig som tidligere antaget.

I mellemtiden forventer han, at aktierne vil forblive sårbare over for overskrifter og fortsat salgspres, efterhånden som AI-adoptionen udvikler sig.

Nedgraderingen gør Bergin til en af de mere forsigtige analytikere, der dækker aktien.

Ifølge FactSet-data klassificerer 17 ud af 30 firmaer Accenture-aktier som Køb eller Overvægt, mens 13 anbefaler at holde aktien. Ingen har i øjeblikket en Sælg-anbefaling.

AI-investeringer fortsætter, mens analytikere ser mod bedring efter 2027

Jefferies-analytiker Surinder Thind sænkede også sit kursmål mandag til $130 fra $185, samtidig med at han gentog en Hold-anbefaling.

Thind pegede på lavere estimater for omsætning og indtjening for kalenderåret 2027 og noterede, at de geopolitiske spændinger i Mellemøsten, som Accentures administrerende direktør Julie Sweet identificerede som en medvirkende faktor, "lægger yderligere pres på den svage diskretionære efterspørgsel."

Analytikeren hævdede også, at fremskridt inden for AI omformer virksomhedens adresserbare marked.

Han mener, at efterhånden som AI-capabiliteterne udvikler sig, skrumper det totale adresserbare marked for Accentures mere traditionelle serviceydelser "hurtigere end forventet, især blandt de større, mere sofistikerede kunder."

På trods af de kortsigtede udfordringer fortsætter Accenture med at investere kraftigt i kunstig intelligens.

Selskabet har partnerskaber med AI-ledere, herunder OpenAI og Anthropic, og har udviklet agentbaserede AI-løsninger til kunder.

RBC Capital fastholdt en Outperform-anbefaling på aktien, samtidig med at de sænkede kursmålet til $175 fra $253.

Firmaet nævnte makroøkonomiske pres, herunder en modvind på $100 millioner fra konflikten i Mellemøsten, længere beslutningscyklusser i Europa og forsinkede managed services-aftaler.

RBC bemærkede, at Accenture igangsatte 100 nye avancerede AI-projekter i løbet af tredje regnskabskvartal og forventer, at væksten vil accelerere, efterhånden som føderale modvinde letter, forsinkede aftaler begynder at bidrage til omsætningen, og AI-bookinger konverteres til salg.

Firmaet sagde desuden, at Accentures ca. $9 milliarder i opkøb inden for operationel teknologi-cybersikkerhed og dets Accenture Edge-platform forventes at bidrage beskedent i regnskabsåret 2027 og kan skabe muligheder for højere vækst med start i regnskabsåret 2028.