Analyse af kobberprisen: Niveauer at holde øje med i en datadrevet uge

Kobberprisen faldt en smule tidligere mandag, inden den hentede noget af tabet tilbage. På tidspunktet for skrivelsen blev Comex-futures handlet til $6,37 pr. pund efter at have ramt et intradag-lav på $6,27. På det nuværende niveau arbejder køberne på at få prisen tilbage ind i den flere måneder lange opadgående kanal.

På den ene side fortsætter det stabile langsigtede efterspørgselsbillede med at støtte kobber. På den anden side begrænser en stærkere amerikansk dollar dets opadgående potentiale. I de kommende handelsdage forventes markedet at være volatilt forud for de amerikanske inflationsdata.

Købere søger at trænge ind igen i den afgørende opadgående kanal 

Kobberprisen er i en genopretningsfase efter at have registreret et ugentligt fald i den netop afsluttede uge. Fremgang i fredsforhandlingerne mellem USA og Iran samt AI-aktiernes stigning er fortsat væsentlige positive drivkræfter på kobbermarkedet. Denne støtte har afbødet salgspresset fra en styrket amerikansk dollar.

I den nye uge kan den amerikanske dollar miste momentum, efterhånden som investorer søger yderligere pejlemærker fra vigtige økonomiske begivenheder. I den forgangne uge steg greenbacken til det højeste niveau siden begyndelsen af maj, da markedet fordøjede Feds falketone.

På tidspunktet for skrivelsen blev den handlet tæt på en halvanden måneds top ved $100,98. Dette markerer tredje sammenhængende session, hvor den amerikanske dollar har ligget stabilt over den 13 måneder lange modstandszone ved $100,65.

Investorerne ser nu mod de kommende økonomiske nøgletal, hvor USAs personlige forbrugsudgifter (PCE) topper listen. Feds foretrukne inflationsmål kommer efter sidste uges rentebeslutning fra den amerikanske centralbank.

På baggrund af vedvarende inflationsbekymringer fremstår Fed mere tilpasningsdygtig over for det skrøbelige økonomiske miljø. Derfor vil de kommende handelsdage være meget dataafhængige, idet den underliggende PCE giver yderligere pejlemærker om Feds position.

Baseret på den seneste FOMC-erklæring er der lidt fremadrettet vejledning. Dette selvom nogle Fed-tjenestemænd forventer renteforhøjelser inden årets udgang. Derfor vil hver ny data være afgørende og påvirke både den amerikanske dollar og kobberprisen.

Teknisk analyse af Comex-kobberprisen

Kobberprisdiagram | Kilde: TradingView

Comex-kobberfutures, den globale reference for kobberhandel, faldt en smule tidligere mandag, inden de hentede noget af tabet tilbage. I den foregående uge noterede de et ugentligt fald. Nedgangen har trukket dem under den afgørende opadgående kanal, som har formet kobberprisernes bevægelser i næsten et år.

Som det fremgår af dagsdiagrammet, bevægede kobber sig omkring det kortsigtede 25-dages EMA ved skrivningstidspunktet. Det handles dog fortsat over det mellemlangfristede 50-dages EMA. RSI'en på 50 peger på intervalhandel midt i de modstridende kræfter fra en stærkere amerikansk dollar og et stabilt langsigtet efterspørgselsbillede.

På kort sigt forventes kobberprisen fortsat at finde støtte ved 50-dages EMA ved $6,25. Et fald under dette niveau ville ugyldiggøre denne tese.

Efterfølgende er intervallet mellem $6,25 og $6,45 værd at holde øje med. Ved intervallets øvre grænse vil kobberprisen sandsynligvis møde modstand som følge af en styrket amerikansk dollar og købernes forsøg på at bringe aktivet tilbage i den afgørende opadgående kanal. Et gennembrud på dét niveau vil sætte det næste mål ved $6,55.