Analytiker forklarer, hvad Strategy-aktien behøver for at stoppe faldet

En brutal flere ugers kryptovaluta-korrektion har sendt Strategy Inc MSTR i fritfald – selskabets aktiekurs er styrtet under den kritiske grænse på $100 for første gang siden 2024.

På tidspunktet for skrivelsen handles MSTR-aktien i et nyt 52-ugers lavpunkt omkring $87, mens firmaets flagskib, STRC-præferenceaktien, også er faldet til $74 og dermed handles til en massiv rabat i forhold til $100 pålydende værdi.

Som svar på dette voksende finansielle pres skitserer en hård ny forskningsrapport fra CryptoQuant, hvad pioneren inden for virksomheders digitale aktiver behøver for at stabilisere sine volatile finansielle fundamenter.

Hvad kan lægge en bund under Strategy-aktiens kurs

CryptoQuants chef for forskning, Julio Moreno, advarede eksplicit, at Strategy straks må stoppe sin aggressive akkumulering af Bitcoin for at bevare kapitalen.

”Strategy bør udvikle en systematisk, fundamentaldrevet tilgang til timingen af bitcoin-køb i stedet for at købe, når kapital er tilgængelig,” skrev han i den seneste rapport.

Moreno bemærkede, at vilkårlige køb tæt på cyklustop og akkumulering af tokens i de indledende faser af dette bjørnemarked har udvidet selskabets samlede urealiserede tab til massive $10.6 billion.

Strategy-aktierne fortsætter med at bløde, fordi alle BTC, som selskabet har erhvervet siden 2024, nu er under vand – og uophørligt køb accelererer blot det finansielle pres og skader alvorligt de underliggende virksomhedsparametre, tilføjede han.

Genopbygning af kontantreserve kan få MSTR-aktien til at stige

MSTR-aktien vil forblive under pres, indtil selskabet med succes genetablerer sin hastigt forværrede likviditetsbuffer for at beskytte investorer i fastforrentede instrumenter.

Ifølge Moreno er Strategys vitale USD-kontantreserve skrumpet med 38% siden årets begyndelse og efterlader kun $1.4 billion på balancen.

Samtidig er de annualiserede dividendeforpligtelser på dens højtydende præferencekapital firedoblet, da massive mængder STRC blev udstedt for at købe krypto.

Dette udbudschok reducerede selskabets evne til at dække dividenderne fra over syv år ned til blot 14 måneder.

For fuldt ud at genetablere markedstilliden og genoplive STRC bemærker Moreno, at selskabet har brug for $2.8 billion i kontanter for at etablere 24 måneders fuld dækning.

Wall Street har ikke afskrevet Strategy Inc

På trods af stigende skepsis fra kritikere ser nogle Wall Street-analytikere den nylige uro som en midlertidig finansieringsfriktion frem for en strukturel sammenbrud.

Benchmark-analytiker Mark Palmer bemærkede, at mens en nedsat STRC-børskurs bremser selskabets yderst effektive ”at-the-market” udstedelsesmaskine, forbliver den overordnede forretningsmodel intakt.

Optimistiske markedsdeltagere fremhæver, at Strategys massive Bitcoin-reserve på $50 billion giver en betydelig langsigtet buffer mod akut likviditetsstress.

OranjeBTC’s Sam Callahan fremhævede også, at køb af kraftigt rabatterede tokens under markedsnedgange fortsat er en attraktiv strategi for langsigtede investorer.

Kort sagt: Strategy-aktien må finde en fin balance mellem aggressiv akkumulering af digitale aktiver og genopbygning af sine USD-reserver for at navigere i dette volatile miljø.