PANW-aktien stiger på cybersikkerheds‑efterspørgsel, men væsentlige risici består

Palo Alto Networks-aktien er gået parabolsk i år, hjulpet af troen på, at den igangværende AI‑bølge vil føre til øget efterspørgsel efter cybersikkerhedsværktøjer. PANW steg til et rekordniveau på $332, en stigning på 137% fra årets laveste niveau. Dens markedsværdi er steget til over $270 milliarder.

Palo Alto Networks-aktien skyder i vejret på stigende efterspørgsel efter cybersikkerhed

Palo Alto Networks og andre cybersikkerhedsaktier har været i en stærk bull‑fase i år. Fortinet-aktien steg til $157, en stigning på over 97% i år, mens CrowdStrike er steget med 62%. Andre lignende selskaber som Okta og SentinelOne er også steget kraftigt.

Stigningen sker, fordi investorer forbliver optimistiske omkring udsigterne. Arete Research hævede sit kursmål fra $185 til $433, mens William Blair fastholdt sin anbefaling til "outperform". 

Nogle af de andre store investeringsbanker, såsom Goldman Sachs, Susquehanna og Piper Sandler, har alle opretholdt en positiv vurdering. Gennemsnitsmålet blandt analytikerne er $311, en smule under det nuværende niveau.

Den generelle opfattelse blandt analytikerne er, at selskabets værktøjer vil få større efterspørgsel i AI‑æraen. Dette pres blev forstærket, efter Anthropic frigav Mythos, sin mest avancerede model.

Den seneste regnskabsrapport viste, at Palo Altos omsætning steg med 31% i tredje kvartal til $3 milliarder. Denne omsætningsvækst inkluderede $388 millioner fra CyberArk, som selskabet købte i en $25 milliarder‑aftale. 

Et kig under overfladen viser, at next‑generation security ARR steg med 60% år‑til‑år til $8.1 milliarder, mens Remaining Performance Obligation (RPO) steg med 36% til $18.4 milliarder. 

Palo Alto Networks forventer nu, at deres next‑generation ARR vil stige til mellem $8.9 milliarder og $8.95 milliarder i år, en stigning på 60%. Omsætningen forventes at vokse med 25% i år. Selvom denne tocifrede vækstrate er imponerende, er den primært drevet af CyberArk, hvilket indikerer, at den organiske omsætningsvækst ikke er fuldt så stærk.

Bekymringer om værdiansættelsen fortsætter

Der er ingen tvivl om, at efterspørgslen efter cybersikkerhedsløsninger stiger, og at Palo Alto Networks fortsat vil være den mest dominerende aktør. Der er dog nu bekymringer om værdiansættelsen. 

Data viser, at den fremadskuende P/E‑ratio på 80 er langt højere end sektorens median på 23. Den er også højere end femårs‑gennemsnittet på 23. 

Det er bemærkelsesværdigt, at selskabets 40‑regel indikerer, at det er en smule overvurderet. Det har en nettomargin på 8% og en fremadskuende omsætningsvækst på 24%, hvilket giver en samlet score på 33%. Det er bemærkelsesværdigt, fordi omsætningsvækstestimaterne inkluderer CyberArk, det nylige opkøb.

READ MORE: PANW‑aktien kaldt 'double table pounder' trods afdæmpet udsigt

Teknisk analyse af Palo Alto Networks-aktien

Dagsdiagrammet viser, at PANW‑aktien har været i en stærk bull‑run de seneste måneder. Den krydsede for nylig det vigtige modstandsniveau ved $302, den højeste svingning den 1. juni. At bevæge sig over det niveau ugyldiggjorde double‑top‑mønstret. 

Risikoen er dog, at den er blevet stærkt overkøbt, da Relative Strength Index (RSI) er rykket op til 77,62. Også Stochastic Oscillator og andre oscillatorer er fortsat med at stige. Aktiekursen ligger over alle glidende gennemsnit, hvor 100‑dages EMA er ved $223. 

Derfor er der en risiko for, at den overkøbte aktie lider en tilbagevenden mod gennemsnittet. Hvis det sker, kan den falde til det nøglestøtteniveau på $300.