USD/JPY-signal: prognose mens den japanske yen styrtdykker til 162

Den japanske yen fortsatte sin markante nedadgående trend i denne uge og nåede det laveste niveau i over 40 år. USD/JPY krydsede den afgørende modstand ved 162, hvilket løfter parrets 12-måneders gevinst til 12,3%. 

BoJ forbereder reaktion på den svagere yen

USD/JPY-parret fortsatte sin nylige opadgående bevægelse denne uge i takt med, at US Dollar Index (DXY) steg beskedent. Efter tre dages fald reboundede indeksen til 101.31.

Den japanske yen er hovedsageligt svækket på grund af de vedvarende rentespænd mellem USA og Japan. Federal Reserve har hævet renten til mellem 3.50% og 3.75%, og embedsmænd har antydet, at de vil hæve yderligere i år, hvis inflationen forbliver stædig højt. 

Seneste data viste, at den samlede CPI har holdt sig over Feds 2%-mål de seneste fem år, hvilket øger presset på Kevin Warsh. 

Bank of Japan hævede til gengæld renten til 1% på det seneste møde for at bremse inflationen. På trods af denne forøgelse er rentespændet mellem USA og Japan fortsat betydeligt, hvilket gør dollaren mere attraktiv.

Handlende venter nu på en mulig reaktion fra BoJ. I en erklæring sagde Satsuki Katayama, landets finansminister, at der vil blive truffet en passende beslutning.

Det er uklart, hvilke muligheder BoJ har for at styrke den japanske yen. For det første har myndighederne allerede pumpet over $73 milliarder ind for at købe valutaen i år. Mens interventionen i april var effektiv, svækkedes yenen efterfølgende.

Banken kan beslutte at gennemføre flere renteforhøjelser for at gøre yenen mere attraktiv. En sådan beslutning vil dog øge regeringens renteudgifter væsentligt, da Japan har en af verdens største statsgæld.

Vigtige japanske og amerikanske nøgletal forude

Der vil være flere vigtige katalysatorer at holde øje med fremadrettet. Japan offentliggør kvartalsdata fra Tankan-undersøgelsen onsdag, hvilket vil kaste mere lys over økonomiens tilstand.

Det andet centrale tal kommer fra USA, hvor Bureau of Labor Statistics (BLS) udgiver den seneste non-farm payrolls (NFP)-rapport. Økonomer forventer, at data viser, at økonomien tilføjede over 114k job i sidste måned, mens arbejdsløsheden forblev på 4.3%.

Et stærkt jobtal vil give Fed en begrundelse for at hæve renterne senere på året, hvilket vil styrke den amerikanske dollar over for den japanske yen. 

Den anden vigtige USD/JPY-nyhed kommer fra Portugal, hvor Den Europæiske Centralbank (ECB) afholder sin årlige konference. Feds Kevin Warsh og BoJs Kazuo Ueda vil give et forvarsel om, hvad der kan forventes.

USD/JPY teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at USD/JPY-parret har været i en stærk opadgående trend de seneste måneder og nu handles på det højeste niveau i over 40 år. Parret har ligget over alle glidende gennemsnit, som har givet betydelig støtte. 

Parret har derimod dannet et stigende kilemønster, som består af to opadgående og konvergerende trendlinjer. Dette mønster fører ofte til et nedadgående brud over tid. Derfor er der en mulighed for, at parret falder i de kommende dage, idet sælgere sigter mod den vigtige støtte ved 160. Dette vil indtræffe, hvis BoJ iværksætter en intervention.