SpaceX-aktien stiger kraftigt: er det en gylden mulighed for at købe?

SpaceX-aktien er steget markant de seneste par dage, efterhånden som investorer hilste de seneste regnskaber og medarbejdernes lockup-udløb velkommen. SPCX steg til $138.63 mandag, det højeste niveau siden 14. juli, og 31% over årets laveste niveau. 

Artiklen gennemgår de vigtigste grunde til, hvorfor dette kan være en gylden mulighed for at købe aktien trods de seneste analytikernedgraderinger. For eksempel nedgraderede Susquehanna, Royal Bank of Canada og Raymond James deres anbefalinger til henholdsvis underperform, hold og strong sell. Citigroup sænkede også anbefalingen fra buy til sell.

SpaceX' omsætningsvækst accelererer

En af hovedårsagerne til, at SpaceX-aktien har yderligere opside på lang sigt, er, at virksomhedens omsætningsvækst accelererer. Dets seneste resultater viste, at omsætningen steg med 92% til $7.2% i andet kvartal. Denne vækst skyldtes delvist fusionen med xAI, som ejer X og Grok. 

Set på forretningsområderne steg rumfartssegmentet til $962 million fra $619 million i samme periode sidste år. Connectivity-omsætningen steg fra $3.2 billion til $4.29 billion, mens AI-segmentet genererede over $2.56 billion. 

Vigtigst er, at analytikere er optimistiske med hensyn til, at forretningen har mere vækstpotentiale i de kommende år. Yahoo Finance-data viser, at gennemsnitsestimaterne peger på, at omsætningen vil nå $44.2 billion i år, efterfulgt af $90.2 billion det følgende år. 

I en nylig note forudsagde analytikere hos Goldman Sachs, at omsætningen vil stige til $474 billion i 2030. Denne prognose bør tages med et gran salt, da Goldman Sachs deltog i IPO'en, men det reelle tal vil sandsynligvis ligge i nærheden. 

Goldman pegede på AI-segmentet, som allerede har indgået nogle store aftaler. Det har underskrevet tre aftaler, der vil give $2.35 billion om måneden. I denne betaler Anthropic $1.25 billion om måneden, mens Google og Reflection AI betaler $925 million og $150 million om måneden henholdsvis.

Bekymringer om udgiftsstigninger er overdrevet

En af årsagerne til, at SpaceX-aktien har været under pres, er, at ledelsen øger sine udgifter. I den seneste rapport oplyste ledelsen, at kapitaludgifterne steg til $18.3 billion, en stor stigning fra de $10 billion, der blev brugt i samme periode sidste år.

AI-udgifterne steg til $15.8 billion i sidste kvartal, efterhånden som selskabet intensiverede sine investeringer i datacentre. Disse udgifter vil fortsætte, mens selskabet bygger Terafab i Texas. 

De kraftigt stigende udgifter betyder, at selskabet vil få svært ved at generere positiv fri pengestrøm i den nærmeste fremtid. Men som vi så med Tesla for år tilbage, kan kortsigtede smerter over tid omsætte sig til betydelige langsigtede gevinster.

Teknisk analyse tyder på, at SpaceX-aktien kan stige yderligere

SPCX-aktiegraf | Kilde: TradingView

Timersdiagrammet viser, at SPCX-aktien har genvundet styrke de seneste par dage. Denne rebound fandt sted efter, at aktien dannede et dobbeltbundsmønster ved $104.8 med en halslinje omkring $126. 

Aktien har bevæget sig svagt over det 50-periode glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) er tæt på overkøbt niveau. 

Selvom denne rebound kan være en såkaldt dead-cat bounce, er der i fremtiden en sandsynlighed for, at aktien fortsætter med at stige på lang sigt. En sådan bevægelse kan presse den mod et rekordniveau på $225 på længere sigt.

Alligevel indebærer den positive tese nogle risici, herunder den potentielle fusion med Tesla og det faktum, at værdiansættelsen i dag er temmelig udstrakt.