Duolingo-aktien stiger 5% efter analytiker ser 42% potentiale

Duolingo-aktien DUOL steg mere end 5% tirsdag efter Evercore ISI opgraderede sprog­læsnings­selskabet til Outperform fra In Line og hævede sit kursmål til $210 fra $105.

Det nye kursmål indebærer næsten 42% upside fra mandagens lukkekurs.

Opgraderingen kommer, mens Duolingo arbejder på at øge brugerengagement og abonnentvækst gennem AI-aktiverede produkter.

Aktien er faldet mere end 10% i år, da virksomheden har haft svært ved at opretholde væksten i betalende abonnenter og har stået over for bekymring om potentiel disruption fra generative AI-værktøjer.

Dog har nylige produktudviklinger og data om brugeraktivitet fået nogle analytikere til at anlægge et mere positivt syn på aktien.

Evercore ser AI understøtte Duolingos vækst

Evercore ISI-analytiker Mark Mahaney sagde, at firmaets seneste undersøgelse viste, at Duolingo har omkring fire gange så stort et udvalg som dens tætteste rene konkurrent. Undersøgelsen indikerede også, at brugertilfredsheden og den daglige brug er steget.

I henhold til undersøgelsen steg den daglige brug til 65% i 2026 fra 61% i 2025. Mahaney tilskrev forbedringen de seneste AI-relaterede produktændringer.

Evercore har fokuseret på engagementeffekten af flere AI-aktiverede produkter, som Duolingo har introduceret i år.

Disse omfatter spoken tokens, Flashcards og Speaking Adventures, et gratis lektionsformat, der giver lærende mulighed for at løse virkelighedsnære opgaver ved at interagere med Duolingo-karakterer.

Virksomheden har desuden rapporteret en rekordaktuel brugerfastholdelsesrate på 84%, hvilket ifølge Evercore repræsenterer en stigning på omkring 1 procentpoint fra et år tidligere.

Mahaney argumenterede også for, at generative AI-værktøjer sandsynligvis ikke vil underminere Duolingos forretning i væsentlig grad.

ChatGPT-brugere med interesse for sprogindlæring fokuserer i høj grad på rejsebrug, et område hvor Duolingo er mindre fokuseret, fordi det er sværere at tjene penge på.

DA Davidson hæver kursmålet

DA Davidson blev også mere positiv på Duolingo og hævede sit kursmål til $175 fra $160, samtidig med at firmaet fastholdt en Buy-anbefaling.

Analytiker Wyatt Swanson baserede det opdaterede syn på interne data, der sporer aktivitet blandt mere end 170.000 eksisterende Duolingo-brugere.

Dataene viste fortsat styrke i uge-til-uge væksten i daglige aktive brugere, hvor den sidste uge i august registrerede endnu en stigning.

DA Davidson estimerer, at væksten i daglige aktive brugere for tredje kvartal kan nå mellem 25,6% og 27,6% år over år.

Antallet af daglige aktive brugere i august steg 1,3% måned over måned, mod 0,6% i firmaets tidligere opdatering.

Ugen fra 22. aug. til 29. aug. viste 1,8% uge-til-uge vækst, den stærkeste ugentlige stigning siden Duolingos streak-revival‑begivenhed i begyndelsen af juni.

Væksten kom både fra ældre brugere, der vendte tilbage til platformen, og fra nye brugere i nyere kohorter.

Wall Street er fortsat delt om Duolingo

DA Davidsons nye kursmål på $175 svarer til 23,5 gange firmaets EBITDA-estimat for 2026 og 18,5 gange estimatet for 2027.

Firmaet bemærkede også, at dets data om daglige aktive brugere historisk har undervurderet Duolingos rapporterede resultater med 100 til 200 basispunkter.

På trods af de positive udmeldinger fra Evercore ISI og DA Davidson forbliver den bredere analytiker­dækning mere afventende.

Data fra LSEG viser, at 17 ud af de 25 analytikere, der dækker Duolingo, har en Hold‑vurdering på aktien.

De modstridende syn afspejler debatten om Duolingos evne til at opretholde bruger- og betalende abonnentvækst, samtidig med at virksomheden navigerer i effekten af generativ AI på sprogindlæring.

Foreløbig har nylige engagementdata og virksomhedens udvidede portefølje af AI-aktiverede produkter givet et mere positivt bagtæppe for aktien, selvom Duolingo fortsat ligger under niveauet ved årets begyndelse.