Nikkei 225 på kanten efter yens fald, men et bullish mønster tager form

Nikkei 225-indekset trak sig tilbage mandag, da handlende fokuserede på den japanske yens svaghed og de mulige tiltag fra BoJ. Det faldt også en smule forud for vigtige makrodata fra Japan. Det blev handlet til 69.230, få point under årets højeste på 72.750.

Japanske aktier trækker sig tilbage på baggrund af yens svaghed

Nikkei 225-indekset faldt moderat, da den japanske yen genoptog sit fald. USD/JPY-parret steg til 161,77 mandag, en moderat stigning fra sidste uges lav på 160,62. 

Yens svaghed er blevet forværret af den stigende frygt for, at Bank of Japan (BoJ) kommer til at stå tilbage i stramningscyklussen. Den er også faldet som følge af renteforskellen mellem Japan og USA. 

BoJ hævede renten med 0,25% på det seneste møde og bragte dem til et 20-årigt højdepunkt på 1%. I USA holdt Federal Reserve dem uændrede mellem 3,50% og 3,75%, mens embedsmænd signalerede villighed til at hæve senere på året, hvis inflationen forblev stædigt høj.

En svagere japansk yen er et tveægget sværd for Japan. Den gavner eksportorienterede virksomheder ved at gøre deres produkter en smule billigere end konkurrenternes. Den gavner også virksomheder med store aktiviteter uden for USA.

På den anden side påvirker en svagere yen virksomheder, der er afhængige af importerede råvarer, da deres omkostninger ofte stiger. 

Nikkei 225-indekset vil reagere på eventuelle interventioner fra BoJ. Den kan intervenere ved direkte at købe yen ved hjælp af sin store balance. Den har allerede brugt over $70 billion i interventioner i år. Alternativt kan banken hæve renten for at indsnævre kløften til USA. 

Næste væsentlige katalysator for Nikkei 225-indekset bliver vigtige makrodata fra landet. For eksempel offentliggør Japan de seneste tal for husholdningernes forbrug på tirsdag. Økonomer forventer, at rapporten viser, at forbruget faldt med 2,2% i maj efter et fald på 0,5% måneden før.

Japan offentliggør også sin betalingsbalance og bankudlånsdata onsdag, efterfulgt af producentprisindekset (PPI) fredag. Økonomer forventer, at det kommende PPI-tal lander på 6,8%, et tegn på, at inflationen forblev på et forhøjet niveau.

Nikkei 225-indekset vil også reagere på de kommende referater fra Federal Reserve, som vil give yderligere information om, hvad der kan forventes senere på året.

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

Ni225-diagram | Kilde: TradingView

Dagdiagrammet viser, at Nikkei 225-indekset trak sig tilbage fra det historiske maksimum på 72.750 til 69.274. Positivt er det, at indekset langsomt har dannet et faldende kilemønster, et almindeligt tegn på en bullish vending. 

Det har også dannet et flaglignende bullish-mønster, som består af en lodret bevægelse efterfulgt af en faldende kanal. Desuden ligger det over 50- og 100-dages glidende gennemsnit.

Derfor vil indekset sandsynligvis vende tilbage senere på ugen, idet investorer sigter mod det historiske maksimum på 72.750.