Broadcom-aktien i lokalt bjørnemarked: vil den teste rekordhøjden?

Broadcom-aktien steg 5% onsdag efter at have udvidet sit samarbejde med Apple. AVGO steg til $395, en stigning på 10% fra månedens laveste niveau. Den befinder sig stadig i et lokalt bjørnemarked efter at være faldet 20% fra årets højeste punkt. Vil den komme sig og teste sin rekordhøj?

Broadcom udvider sit samarbejde med Apple

Broadcom, en topvirksomhed med en værdi på over $1.85 trillion, har indgået flere aftaler i de seneste måneder, hvilket har gjort den til en af de største gavntagere af kunstig intelligens-boomet. 

I en udtalelse tirsdag sagde Apple, at de udvider deres partnerskab med Broadcom i en flerårig aftale værdisat til over $30 billioner. Som følge heraf vil partnerskabet føre til en forøgelse i produktionen på over 15 billioner chips fremstillet i USA. Det indebærer også, at Broadcom udvider sin facilitet i Colorado. 

Broadcom har også indgået en stor aftale med OpenAI, skaberen af ChatGPT. Aftalen har betydet, at OpenAI har designet sine egne specialchips, som Broadcom er producent på. De viste for nylig disse chips frem, som nu er under test. 

Denne aftale forventes at blive særdeles indbringende for Broadcom, idet Blayne Curtis, analytiker hos Jefferies, forudser, at den vil indbringe over $50 milliarder inden 2028.

Broadcom har desuden forlænget sine aftaler med Meta Platforms og Alphabet, Googles moderselskab.

Disse aftaler har styrket Broadcoms forretning i de seneste 12 måneder. De seneste resultater viste, at omsætningen steg med 48% i andet kvartal til over $22.1 milliarder. Den nøje overvågede omsætning fra AI-halvledere steg 143% år-til-år til $10.8 milliarder og drives af den stigende efterspørgsel efter specialiserede AI-acceleratorer og AI-netværksløsninger.

Wall Street forventer, at Broadcoms vækst fortsætter

Analytikere er meget optimistiske omkring den fremtidige vækst. Yahoo Finance-data viser, at gennemsnitsestimatet er, at omsætningen vil stige 84% i tredje kvartal til $29.4 milliarder. Omsætningen i fjerde regnskabskvartal forventes herefter at stige 93% til $34.9 milliarder, hvilket bringer den årlige figur op på $106 milliarder. Næste regnskabsårs omsætning forventes at vokse til $172 milliarder.

Det er stærke tal for en virksomhed, der blev startet i 1961, og et tegn på, at den løbende har transformeret sig over tid. Denne transformation er sket både organisk og gennem opkøb. Den erhvervede VMware i en $61 milliarder-aftale samt CA Technologies og Symantec Enterprise Security i aftaler til henholdsvis $19 milliarder og $10.7 milliarder. Blandt andre store opkøb var LSI Corporation og Brocade Communications.

Der er dog nogle bekymringer om virksomhedens værdiansættelse, idet det fremadrettede P/E er 40, højere end hos andre selskaber, herunder Nvidia og Micron.

På den positive side er virksomhedens Rule of 40-indikator opmuntrende, med en nettomargin på 39% og en omsætningsvækst på 32%. Det giver den en score på 71%. 

Analyse af Broadcoms aktiekurs

Broadcom aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

AVGO-aktien har været i kraftig stigning de seneste måneder og gik fra $138 i april sidste år til en rekordhøj på $495. Dette ralli blev dog bremset efter de seneste resultater, hvor aktien faldt til et lavt niveau på $356. 

Den er bevæget sig svagt under det vigtige støtteniveau på $414, som var dens højeste svingpunkt i december sidste år. Positivt er det, at den har fundet betydelig støtte over det 200-dages glidende gennemsnit.

Udsigten er derfor positiv, så længe den ligger over dette glidende gennemsnit. Hvis det fortsætter, kan aktien genoptage stigningen og potentielt nå årets hidtidige top på $495.