Delta Air Lines-regnskab: Ignorer 'støjen', hold fast i DAL - analytiker

Delta Air Lines DAL aktien åbnede ned fredag trods bedre end forventet resultat for andet kvartal (Q2).

Det toneangivende flyselskab rapporterede $1.56 i indtjening pr. aktie på $17.67 billion i omsætning for sit regnskabs-Q2, hvilket klart overgik eksperternes forventninger på $1.48 pr. aktie og $17.53 billion.

DAL's kursudvikling i morges ligner derfor et klassisk “sell-the-news”-fænomen – især da flyselskabets aktie er op næsten 25% år til dato og i øjeblikket handles på rekordniveauer.

Alligevel ser Bernstein-analytiker David Vernon fortsat yderligere opside i Delta Air Lines-aktien og anbefaler at ignorere det tidlige kursfald som “støj” i lyset af usædvanligt stærke fundamentale forhold.

Hvorfor Bernstein er positiv over for Delta Air Lines-aktien

Vernon anbefaler at blive i DAL-aktien primært fordi ledelsen udsender stærk guidance på trods af et særdeles volatilt makromiljø med regionale konflikter og svingninger i oliepriserne.

Flyselskabet forventer, at dets enhedsindtægter accelererer i Q3, og at indtjeningen i fjerde kvartal kan overgå konsensusestimater med helt op til 39%.

Det signalerer Delta Air Lines' forpligtelse til at beskytte marginerne og beroliger investorer om, at selskabet er positioneret til at beskytte bundlinjen selv gennem geopolitiske forstyrrelser.

Bernstein har i øjeblikket en “Outperform”-vurdering på Delta Air Lines, kombineret med et kursmål på $93, hvilket indikerer potentiale for fortsat opside i årets anden halvdel.

DAL-aktier drager fordel af premium-kabine-strategi

Vernon forbliver positiv på Delta Air Lines-aktien også fordi de seneste billetprisstigninger reducerer kløften mellem billetomkostninger og forbrugerprisindekset (CPI).

I et efterregnskabsinterview med CNBC i dag understregede han også, at et fokus udelukkende på standardinflationsmål overser en større, strukturel transformation.

Deltas avancerede "premium-kabine"-segmenteringsstrategi gør det muligt for selskabet at opnå højere gennemsnitspriser fra forbrugere, der er villige til at betale for bedre faciliteter og bekvemmelighed – en indbringende indtægtskilde, der effektivt subsidierer billetter i de lavere lag.

Ved at opretholde denne flerniveaubaserede prisarkitektur prisfastsætter Delta Air Lines Inc let lavpris-konkurrenter ud af markedet, som opererer med små marginer, og driver branchens enhedsindtægter strukturelt højere samtidig med at være afskærmet fra lokal økonomisk afdæmpning.

Hvordan positionere sig i Delta Air Lines på nuværende niveauer?

Alt i alt mener David Vernon, at DAL-aktiens langsigtede investeringstese fortsat står stærkt.

Mens flyselskabet i den netop afsluttede periode nød godt af efterspørgslen i forbindelse med FIFA World Cup 2026, mener ledelsen, at de højere priser er bæredygtige, hvilket er et afgørende tegn på underliggende efterspørgsel.

Investorer bør også bemærke, at Delta Air Lines i øjeblikket betaler et udbytteafkast på næsten 1%, hvilket gør aktien endnu mere attraktiv som et langsigtet beholdningsvalg.

Vigtigt er det, at Bernstein faktisk er blandt de mere konservative Wall Street-firmaer i forhold til Delta Air Lines.

Den konsensusvurdering, der ligger på DAL, er i øjeblikket “Buy”, med et gennemsnitligt kursmål på $102, hvilket indikerer potentiale for betydelig yderligere opside over de næste 12 måneder.