BlackRock Q2 resultatforventninger: Hvad Wall Street venter af BLK-aktien

BlackRock BLK is set to report its second-quarter earnings before the opening bell on Wednesday, July 15, with Wall Street expecting the world's largest asset manager to deliver another quarter of revenue and earnings growth.

Analytikere forventer, at BlackRock rapporterer en indtjening pr. aktie (EPS) på $12.65, op 5.0% fra året før, på en omsætning på $6.74 billion, hvilket svarer til 24.4% vækst år-til-år.

Et andet konsensusestimat peger på EPS på $12.57 med en omsætning på $6.72 billion, hvilket også indikerer stærk årlig vækst.

Kapitalforvalteren går ind i regnskabet med en solid historik, idet den har oversteget konsensusestimatet for EPS i hvert af de seneste fire kvartaler og samtidig slået omsætningsforventningerne i tre af disse perioder.

Investorer vil lede efter tegn på, at BlackRock kan opretholde momentum midt i skiftende markedsforhold og branchens ændrede dynamik.

Analytikere forventer endnu et kvartal med vækst

Stemningen op til BlackRocks regnskab er forbedret i de seneste måneder.

I løbet af de seneste tre måneder har analytikere foretaget syv opjusteringer og tre nedjusteringer af EPS-estimaterne.

Omsætningsprognoserne er også blevet styrket med fire opjusteringer sammenlignet med én nedjustering.

Wall Street forbliver bredt optimistisk over for aktien.

Analytikerne fastholder en købsconsensus med et gennemsnitligt kursmål på $1,259, hvilket indebærer omtrent 22% upside fra den aktuelle aktiekurs på $1,029.85.

Af de 17 analytikere, der dækker selskabet, anbefaler 14 køb, mens tre fastholder Hold-vurderinger, og ingen anbefaler salg.

Flere mæglere har også hævet deres kursmål forud for regnskabsudgivelsen.

Barclays hævede sit mål til $1,340, mens Morgan Stanley hævede sit mål til $1,430.

Indtjeningsestimaterne er steget 0.75% over de seneste 60 dage, mens omsætningsestimaterne er steget 1.74%, hvilket afspejler voksende tillid op til kvartalsrapporten.

Klientstrømme og aktiver under forvaltning (AUM) forbliver i fokus

Investorer vil nøje overvåge BlackRocks aktiver under forvaltning, nettoindstrømme til iShares' ETF'er og aktive strategier, gebyrindtægter samt præstationen i selskabets teknologivirksomhed og forretning inden for private markeder.

I første kvartal rapporterede BlackRock $136 billion i langsigtede nettoindstrømme.

Selvom dette lå under Visible Alpha-konsensusestimatet på $150 billion, indeholdt det en rekord på $132 billion i nettoindstrømme til iShares' børsnoterede produkter, sammen med $3 billion i nettoindstrømme til aktive aktier og $9 billion i indstrømme til private markeder ledet af private kredit- og infrastrukturinvesteringer.

Selskabet overgik også Wall Streets forventninger i første kvartal, understøttet af 8% organisk gebyrvækst år-til-år og en justeret driftsmargin, der udvidede sig med mere end 100 basispoint.

Investorer vil også vurdere den tidlige performance af BlackRocks nyligt lancerede iShares Nasdaq 100 ETF samt tendenser i gebyrsatser og efterspørgsel på tværs af dets investeringsprodukter.

Teknologi og alternativer i fokus

Udover traditionel kapitalforvaltning vil analytikere holde øje med bidraget fra BlackRocks teknologiplatform Aladdin og dets alternativerforretning.

I en research-note skrev Morgan Stanley, at de mener, BlackRock er "bedst positioneret inden for kapitalforvaltningsområdet takket være sin førende iShares ETF-platform, multi-asset- og alternativerforretninger, kombineret med et voksende teknologi-/Aladdin-tilbud, som bør drive ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% gennemsnitlig langsigtet organisk vækst."

Morgan Stanley tilføjede også, at deres basisscenarie forventer "+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income."

Regnskabet forventes at give yderligere indsigt i, om BlackRocks skala, diversificerede forretningsmodel og teknologitilbud fortsat kan opveje bredere branchespres fra lavere forvaltningsgebyrer og stigende driftsomkostninger.

Investorer vil også søge ledelsens kommentarer om kundernes efterspørgsel, markedsforhold og kapitalanvendelse, når de vurderer selskabets udsigter for anden halvdel af året.