Nvidia-aktien ligner en spent fjeder: Er et stort udbrud på vej?

Nvidia-aktien fortsatte sin genopretning i dag og nåede sit højeste niveau siden 22. juni og er 10% op fra sit lavpunkt i juni. Denne genopretning kan fortsætte, da aktien danner et faldende kilemønster, samtidig med at omsætnings- og indtjeningsvæksten accelererer.

Nvidia-aktien er blevet et kup, hvilket kan føre til flere aktietilbagekøb

Nvidia NVDA-aktien har været under pres i de seneste måneder og har halteret efter mange af markedets største vindere i år. Aktierne er op omkring 10% year-to-date og underperformer markant Nasdaq 100-indekset, som er steget 15.7% over samme periode.

Denne udvikling har gjort Nvidia-aktien til et kup, med en fremadskuende P/E på 22. Dens multipel er en smule højere end S&P 500-indeksets, som ligger på 21. Den er også langt lavere end dens femårs-multipel på 43. 

En DCF-værdiansættelse fra Simply Wall St. placerer dens fair pris på $220, hvilket betyder, at den er omkring 7.7% billigere end sin fair værdi. Tilsvarende er den fremadskuende PEG-ratio faldet til 0.50, lavere end femårs-gennemsnittet på 1.46. 

Disse værdiansættelsestal betyder, at selskabet muligvis vælger at øge sit aktietilbagekøbsprogram. I sin seneste regnskabsrapport øgede det sine tilbagekøb med $80 billion. Det har reduceret antal udestående aktier i de seneste år, fra 24.3 billion i 2023 til 24.2 billion. 

Vækstmomentumet fortsætter, men risiciene består

Nvidia-aktien kan drage fordel af den stigende omsætnings- og indtjeningsvækst. De seneste tal viste, at omsætningen steg med 85% til $81.6 billion, da virksomheder fortsatte deres kapitaludgifter.

Alt tyder på, at de kraftige kapitaludgifter fortsatte i sidste kvartal, hvilket fremgår af de seneste regnskaber fra selskaber som Samsung og Micron. Desuden har de fleste hyperscalers som Microsoft og Amazon fortsat med at øge deres udgifter.

Analytikere forventer, at forretningen vil fortsætte med at klare sig godt. Gennemsnitsestimatet er, at omsætningen steg med 96.2% i sidste kvartal til $91.75 billion. Den forventes at stige med 80% dette kvartal, og den årlige omsætning forventes at ramme $400 billion.

Nvidia er også gået ind i CPU-industrien, som forventes at drage fordel af boomet i AI-agentsektoren. Selskabet forudser, at dets CPU-forretning vil stige til over $20 billion i år.

Nvidia står over for nogle væsentlige udfordringer, herunder stigende konkurrence fra sine egne kunder. OpenAI har allerede præsenteret sin chip, som fremstilles i samarbejde med Broadcom. Google øger produktionen af sine TPUs, mens Microsoft og Amazon arbejder på deres egne chips.

Der er også en risiko for, at datacenterindustrien over tid begynder at aftage. For eksempel er New York blevet den første stat til at indføre et moratorium for datacentre, og flere stater kan følge efter. Faktisk viser data, at datacenterprojekter til en værdi af $64 billion er blevet annulleret. 

Teknisk analyse af NVDA-aktiens kurs

Nvidia-aktiens kursgraf | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at NVDA-aktiekursen kan få et opsving på kort sigt. Den har dannet et faldende kilemønster og ligger nu en smule over sin øverste grænse.

Aktien fandt også væsentlig støtte ved det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Samtidig befinder aktien sig inde i Ichimoku-skyen. 

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som køberne sigter mod rekordniveauet på $235. Et udbrud over det niveau kan presse den videre mod næste væsentlige modstand ved $300.