Kvartalet på $55 mia.: trading, AI og aftaler drev storbankers rekordindtjening

Wall Streets største banker viser, at selv geopolitisk usikkerhed og volatile markeder kan være yderst indbringende, når handelsafdelingerne er travle, og kunstig intelligens driver en hidtil uset bølge af kapitalrejsning.

De seks største amerikanske banker genererede i alt $55 milliarder i overskud i andet kvartal og overgik dermed klart analytikernes forventninger, da markedets volatilitet, rekordstor AI-relateret kapitalrejsning og en genopblussen af investment banking skabte et af de stærkeste kvartaler for finanssektoren i årevis.

Selv efter at have ekskluderet JPMorgan Chases engangsgevinster relateret til Visa og aktier, genererede de seks banker stadig cirka $50,4 milliarder i profit i kvartalet.

Alle seks långivere overgik Wall Streets estimater for både indtjening og omsætning, hovedsageligt drevet af rekordstor tradingaktivitet og en kraftig genopretning i investment banking.

Handelsafdelingerne leverede et brag af et kvartal

Tradingaktiviteterne var igen den største indtjeningdriver, da geopolitiske spændinger og volatilitet på energimarkederne holdt investorerne aktive med at omlægge porteføljer.

Finansielle markeder blev rystet i løbet af kvartalet af konflikten i Mellemøsten og forstyrrelser i søfragt gennem Hormuzstrædet, mens et spring i oliepriserne genopvækkede inflationsbekymringer og fik investorer til at genoverveje forventningerne til rentenedsættelser fra Federal Reserve.

De hurtige udsving omsatte sig i ekstraordinære handelsvolumener på aktier, valuta, råvarer og renteprodukter.

Goldman Sachs førte an i branchen med en rekord på $7,42 milliarder i omsætning fra aktiehandel, en stigning på 72% fra året før.

Handel med renteprodukter bidrog med yderligere $4,59 milliarder, op 32%.

JPMorgan Chase genererede $6 milliarder i aktierelateret omsætning, et hop på 86% fra sidste år, mens obligations- og rentehandel forblev stabil på $6,1 milliarder, hvilket bragte det samlede markets-udbytte op på $12,1 milliarder.

Morgan Stanley rapporterede også rekordomsætning fra aktiehandel på $6,3 milliarder, op 69%, samt $2,5 milliarder fra rentehandel.

Bank of America noterede rekordomsætning fra aktiehandel på $3,6 milliarder, op 70%, mens indtægterne fra rente-, valuta- og råvarehandel (FICC) steg 9% til $3,5 milliarder.

Citigroups aktiehandelsforretning steg 45% til en rekord på $2,3 milliarder, mens indtægterne fra rentehandel steg 7% til $4,7 milliarder.

Selvom dens tradingforretning fortsat er betydeligt mindre, havde Wells Fargo også gavn af øget aktivitet.

Markedsindtægterne i deres Corporate and Investment Banking-division steg 24% til $2,21 milliarder, hvor aktiehandel alene steg 64%.

Aftalemægling driver genopretningen i investment banking

Genopretningen i investment banking var lige så betydelig, hvor AI viste sig som en af de største katalysatorer for kapitalmarkedernes aktivitet.

Investment banking-gebyrer steg på tværs af alle seks banker, efterhånden som fusioner og opkøb, aktietilbud og gældsudstedelser accelererede i løbet af kvartalet.

Goldman Sachs genererede $3,4 milliarder i investment banking-gebyrer, op 55% år-til-år, støttet af stærkt rådgivningsarbejde og rekordstor gældsunderwriting.

JPMorgan Chase rapporterede $3,3 milliarder i gebyrer, op 30% — dets stærkeste investment banking-kvartal siden 2021.

Morgan Stanley havde den hurtigste vækst blandt sine konkurrenter, med investment banking-omsætning op 58% til $2,44 milliarder.

Bank of America, Citigroup og Wells Fargo noterede også sunde stigninger i rådgivnings- og underwritingindtægter.

Ifølge Dealogic steg den globale investment banking-omsætning 24% i første halvår af 2026 til $61,4 milliarder, drevet af mega-fusioner, et livligt IPO-marked og højere handelsvolatilitet.

En af kvartalets mest lukrative transaktioner var SpaceX' rekordstore børsintroduktion på $86 milliarder i juni, den største IPO i USA's historie.

Selve noteringen genererede alene cirka $500 millioner i investment banking-gebyrer til de deltagende firmaer, hvor Goldman Sachs fungerede som lead-left underwriter, mens JPMorgan, Bank of America, Citigroup og Wells Fargo deltog som co-underwriters og rådgivere.

AI-investeringer skaber en ny finansieringscyklus

Topchefer på Wall Street argumenterede for, at kunstig intelligens skaber muligheder, der rækker langt ud over teknologiselskaberne alene.

Bankerne finansierer datacentre, underwriter gælds- og aktietilbud, rådgiver ved opkøb og faciliterer de enorme kapitalstrømme, der er nødvendige for at bygge AI-infrastruktur verden over.

For eksempel rådgav Wells Fargo i forbindelse med NextEra Energys $67 milliarder-opkøb af Dominion Energy og Apollos $35 milliarder finansieringspakke til AI-selskabet Anthropic.

Goldman Sachs' CEO David Solomon beskrev investeringsbølgen som skabende "en bølgeeffekt" i hele den amerikanske økonomi ved at genere finansierings- og handelsmuligheder på tværs af offentlige og private markeder.

"Vi er midt i en AI-capex-supercyklus, hvor der er efterspørgsel efter finansiering i hvert eneste finansieringsinstrument, i alle regioner i verden og på tværs af alle industrier," sagde Goldmans finansdirektør Denis Coleman.

Wells Fargo-analytiker Mike Mayo sagde, at AI-investeringscyklussen "nåede et vendepunkt" i andet kvartal og pegede på Goldman Sachs, JPMorgan Chase og Morgan Stanley som de største vindere.

Efter de stærke regnskaber hævede Mayo sine kursmål for både Goldman Sachs og JPMorgan.

Forbrugerlån forbliver robuste

Mens kapitalmarkederne dominerede overskrifterne, fortsatte detailbanken også med at støtte indtjeningen trods vedvarende inflationspres.

Bankerne rapporterede relativt lave misligholdelsesrater, mens forventninger om, at renten forbliver høj i længere tid, fortsatte med at støtte udlånsrentabiliteten.

Bank of America fik en million nye kreditkortkonti i kvartalet, da kunder brugte $266 milliarder på debit- og kreditkort, en stigning på 9% fra året før.

Wells Fargo rapporterede en 33% stigning i indtægter fra billån, hjulpet af højere restgæld og stærkere låneformidling.

Selv om mange husholdninger fortsat oplever stigende udgifter til fornødenheder som brændstof og dagligvarer, havde bankerne fortsat gavn af sund forbrugerkonsum og robust kreditkvalitet.

Bankerne implementerer også AI internt

AI-boomet genererer ikke kun rådgivnings- og finansieringsgebyrer, det omformer også bankernes egne operationer.

Långivere implementerer i stigende grad kunstig intelligens for at forbedre produktivitet, automatisere arbejdsgange og styre omkostninger.

Bank of America oplyste, at de nu har mere end 300 godkendte anvendelsestilfælde for kunstig intelligens og maskinlæring på tværs af deres forretning.

Disse inkluderer 114 aktive generative AI-applikationer, hvoraf 34 allerede er udrullet i stor skala for at forbedre arbejdsgange og frontlinjens produktivitet.