Oracle-aktien falder 3% til 52-ugers lavpunkt: hvad plager selskabet?

Oracle ORCL shares fell more than 3.5% on Monday after CLSA initiated coverage with a Hold rating, warning that the software company could require as much as $500 billion in capital to support its artificial intelligence cloud expansion through 2030.

Brokerhuset anførte, at Oracles interne likviditetsgenerering kun ville være tilstrækkelig til at finansiere omkring one-fifth of that investment, reinforcing investor concerns over the company's debt-funded AI infrastructure strategy.

Faldet kom på trods af stigninger i det bredere marked, hvor S&P 500 og Nasdaq begge handlede højere i løbet af sessionen.

Oracle stock fell to its 52-week low of $120.03 and extended a 62% decline from its record high of $345.72.

CLSA advarer om finansieringsgab for AI-udvidelsen

CLSA indledte dækning på Oracle med en Hold-anbefaling og et kursmål på $145, idet brokerhuset understregede omfanget af de investeringer, der kræves for selskabets AI-ambitioner.

According to the brokerage, Oracle may need up to $500 billion in capital by 2030 to build out its AI cloud infrastructure.

Analysen indikerede, at internt genereret kontantflow kun ville dække omkring 20% af beløbet, hvilket efterlader Oracle afhængig af gæld og andre eksterne finansieringskilder.

Rapporten forstærkede de allerede eksisterende investorbekymringer om Oracles aggressive udgiftsplaner på et tidspunkt, hvor free cash flow allerede er dybt negativt.

Selskabet har markant øget kapitaludgifterne, mens det udbygger sin AI-infrastruktur.

For the fiscal year ended May 31, Oracle spent $55.7 billion on capital expenditures, compared with $21.2 billion a year earlier.

Long-term liabilities also increased to $176.9 billion from $114.7 billion in the prior fiscal year.

Oracle har oplyst, at selskabet planlægger at rejse another $40 billion during the current fiscal year through a combination of debt and equity financing to continue funding AI-related investments.

Burrys position og tilbageslag for Project Jupiter øger presset

Investorstemningen blev yderligere tynget, efter at den kendte investor Michael Burry i weekenden præciserede, at han havde covered only half of his Oracle short position.

Nogle rapporter havde antydet, at Burry helt havde forladt handlen, men han bekræftede, at han fortsat holder en betydelig bearish position gennem January 2027 put options with strike prices in the low-to-mid $100 range.

Separat led Oracle et nyt tilbageslag, efter at New Mexico regulators rejected for a second time the natural gas pipeline permit required to power Project Jupiter, the company's large AI data center campus being developed with OpenAI.

Myndighederne pegede på environmental concerns and insufficient benefits to the state, hvilket tilføjede usikkerhed omkring både projektets timeline og omkostninger.

Til sammen forstærkede CLSA-initieringen, Burrys fortsatte shorteksponering og det regulatoriske tilbageslag investorernes bekymringer om Oracles eksekveringsrisici og finansielle forpligtelser.

AI-investering forbliver central i den langsigtede debat

På trods af det seneste pres på aktierne fortsætter Oracle med at rapportere stærke operating performance.

Its latest quarterly results showed solid revenue and earnings growth, although investors remain focused on whether the company's heavy AI spending will ultimately generate sufficient returns.

Et område, der får særlig opmærksomhed, er Oracles forhold til OpenAI.

The company signed a $300 billion cloud agreement with OpenAI sidste år, men nogle investorer forbliver forsigtige givet øget konkurrence inden for artificial intelligence og vedvarende spørgsmål om OpenAI's long-term profitability.

Nogle markedsobservatører mener, at meget af det negative udsyn allerede kan være indregnet i Oracles valuation.

The stock currently trades at a forward price-to-earnings multiple below 16, compared with approximately 22 for the broader S&P 500.

Oracle shares are also trading around levels last seen three years ago.