Aston Martin-aktien: køb eller sælg denne FTSE 250-aktør, når risiciene stiger?

Aston Martin Lagondas aktiekurs er fortsat under pres denne uge og befinder sig på sit laveste niveau siden marts. AML-aktien er faldet 44% i år og er ned 94% over de seneste fem år. Aktiens tilbagegang kan fortsætte, efterhånden som selskabet kæmper med vedvarende tab og stigende pres på balancen.

Aston Martin Lagonda står over for væsentlige risici

Aston Martin, en af de mest kendte virksomheder i luksusbilsindustrien, står over for betydelige risici, som kan påvirke dens fremtid. 

De seneste regnskabstal viste, at engrossalget faldt med 1% i 1. kvartal til 939. Dette fald blev opvejet af højere bilpriser, hvilket hjalp med at skubbe omsætningen op med 16% til £270 millioner.

Selskabet taber penge på alle de biler, det sælger. Nettotabet var £65,5 millioner, en forbedring fra de £79,6 millioner, det tabte i samme periode sidste år. Aston har aldrig haft overskud siden børsintroduktionen i 2018. 

Samtidig er selskabets gældsbyrde fortsat stigende. De seneste resultater viste, at netto-gælden steg til over £1.459 billion i Q1 fra £1.26 billion i samme periode sidste år.

READ MORE: Aston Martin share price alarming pattern points to a crash after profit warning

Aston øger gælden yderligere

Selskabet arbejder nu på at øge sin gældsbyrde, mens eksisterende kreditorer bliver nervøse. Det er i samtaler med HPS, et selskab som BlackRock opkøber i en handel på $12 milliarder. Denne aftale vil blive bakket op af selskabets aktiver, som er blevet flyttet uden for rækkevidde af de nuværende kreditorer, en ordning kendt som en "drop-down"-struktur. 

Kapitaltilførslen sker på et tidspunkt, hvor kreditorerne har hentet Jefferies ind som rådgiver. Disse kreditorer er bekymrede for selskabets finansielle position og frygter, at endnu en gældsfinansiering kan efterlade dem mere udsatte over for potentielle tab. 

Aston Martin Lagonda har været i en fundraisingrunde og hentet kapital fra Yew Tree Overseas. Yew Tree er et konsortium ledet af Lawrence Stroll. Stroll har også investeret direkte i selskabet. 

Andre investorer omfatter Saudi Arabias Public Investment Fund (PIF), Mercedes-Benz og Geely. Selskabet solgte endda sin minoritetsandel i Formel 1 og navnerettighederne. 

På trods af alle disse investeringer har det ikke kunnet skabe overskud og har kæmpet med produktforsinkelser og kvalitetsproblemer. 

Selskabet står også over for betydelige konkurrenceproblemer, særligt i Kina, hvor lokale virksomheder bygger sammenlignelige køretøjer.

En potentiel katalysator for aktien ville være et opkøb af enten en af dets investorer, et private equity-selskab eller en anden bilproducent. Selvom der ikke er annonceret nogen aftale, vil en markedsværdi på omkring $480 millioner og en enterprise value på under $2 milliarder gøre det til et interessant opkøb. 

Teknisk analyse af Aston Martin-aktien

AML aktiekort | Kilde: TradingView

AML-aktien har været i frit fald og ligger tæt på sit historiske lavpunkt. Den har holdt sig under 50-dages glidende gennemsnit og befinder sig på niveauer, der var lavest i marts i år.

Relative Strength Index (RSI) er faldet under det neutrale niveau på 50 og peger nedad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde på kort sigt. 

Hvis det sker, vil det næste vigtige niveau at holde øje med være det psykologiske niveau på 30p, efterfulgt af 25p.