BlackBerry-aktien er faldet 35% fra årets top — købe på faldet?

BlackBerrys aktiekurs har trukket sig tilbage i de seneste to uger i New York og Toronto. Den faldt til $8.83 mandag, ned 35% fra årets højeste punkt. Alligevel er det en af de bedst performende aktier, idet den er steget med over 130% i år, mens investorer hylder selskabets turnaround og dets position inden for AI og robotik.

BlackBerrys forretning klarer sig godt i år

BlackBerry, et selskab der engang spillede en stor rolle i smartphone-industrien, har klaret sig godt i de seneste måneder, efterhånden som John Giamatteos turnaround-indsats fortsætter med at bære frugt. 

Denne genopretning er blevet hjulpet af QNX-forretningen, som leverer et realtidsoperativsystem, der bruges i tilsluttede og autonome køretøjer. Systemet er nu indbygget i over 275 millioner køretøjer.

Samtidig mener investorer, at det er en af de førende aktører på AI- og robotikmarkedet, især efter partnerskaber med virksomheder som Nvidia, Qualcomm og Arm.

BlackBerry-aktien steg efter, at selskabet rapporterede optimistiske resultater for første kvartal, hvilket indikerede, at forretningen klarer sig relativt godt. Omsætningen steg 26% til $152.9 million, og bruttomarginen voksede med 4 procentpoint.

Selskabets vækst var i vid udstrækning drevet af QNX-segmentet, hvis omsætning steg 26% til $72.3 million. QNX udvidede sit partnerskab med Nvidia for at fremme sikkerhedskritisk AI inden for robotik, medicinske og industrielle systemer.

Omsætningen fra sikre kommunikationsløsninger steg 24% til $73.6 million. BlackBerry tjente $7 million på licenser.

Selskabet nåede flere større milepæle i kvartalet, herunder at opnå FedRAMP Class D-genrecertificering for BlackBerry AtHoc-løsningen.

Denne certificering vil styrke dets position i forbindelse med amerikanske statskontrakter.

Bekymringer om værdiansættelse og vækst hænger ved

Der er dog bekymringer om BlackBerry-aktien. En af de væsentlige bekymringer er, om selskabet kan opretholde sin organiske vækst.

Yahoo Finance-data viser, at selskabets omsætning i andet kvartal vil lande på $145.53 million, en stigning på 12.2% i forhold til samme periode sidste år. Det vil være en afmatning i forhold til det foregående kvartal.

For året forventes selskabets omsætning at blive $614 million, op 12% år-til-år. Næste år forventes den så at nå $678 million, op 10% år-til-år. 

En anden bekymring, som kan forklare det seneste tilbageslag, er værdiansættelsen. Aktien er blevet dyr efter årets kursstigning.

Data viser, at forward price-to-earnings-forholdet (P/E) er steget til 78, væsentligt højere end hos de fleste selskaber, inklusive populære navne som Nvidia og Micron. 

Teknisk analyse af BlackBerry-aktiens kurs

BB aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at BB-aktiens kurs er trukket sig tilbage i løbet af de sidste par dage, fra et højdepunkt på $13.57 til nu $8.83. 

Dette tilbageslag sker, idet investorerne indfrier gevinster efter, at aktien steg fra sidste års lavpunkt på $1.96 til et højdepunkt på $13.57. Den ligger stadig markant over 50- og 200-glidende gennemsnit.

Derfor er der en risiko for, at en tilbagevenden mod gennemsnittet kan presse den meget lavere på kort sigt. Hvis det sker, kan aktien falde mod 50 EMA-niveauet på $5.9, mens tradere venter på regnskabet for andet kvartal.

LÆS MERE: BlackBerry-aktien rammer 52-ugers højder: tage profit eller lade den løbe?