Tesla-aktien stiger cirka 4% før regnskabet: hvad kan forventes?

Tesla TSLA offentliggør resultatet for 2. kvartal på onsdag, hvor investorer forventes i mindre grad at fokusere på selskabets regnskabstal og i højere grad på administrerende direktør Elon Musks udsigter for autonom kørsel, humanoide robotter og kunstig intelligens.

Wall Street forventer ifølge FactSet, at Tesla rapporterer en indtjening på omkring 54 cents pr. aktie og en omsætning på $27.4 billion for 2. kvartal.

Et år tidligere rapporterede selskabet en indtjening på 40 cents pr. aktie og en omsætning på $22.5 billion.

Teslas aktier steg omkring 3.7% tirsdag inden regnskabet, da investorer positionerede sig i forventning om en nøje overvåget opdatering af selskabets langsigtede vækststrategi.

Hvad driver Teslas aktiestigning i dag

Stigningen i dag kommer i kølvandet på, at Tesla udvidede sin robotaxi-service til Orlando og Tampa.

Tesla lancerede sin robotaxi-service i Austin i juni sidste år, før den blev udvidet til Dallas og Houston tidligere i år og til Miami denne måned.

Selskabet har også gennemført overvågede tests i San Francisco Bay Area i Californien.

Investorer har stillet spørgsmål ved udrulningstempoet, efter at Tesla missede flere udvidelsesmål.

Musk har svaret, at selskabet bevidst tager en forsigtig tilgang og hævder, at omfattende sikkerhedstest—not efterspørgsel eller teknologi—er den primære begrænsning for hurtigere udrulning.

Forventede højere leveringer ventes at løfte regnskabet

Analytikere forventer vækst i både omsætning og indtjening år-til-år efter stærkere billeverancer i kvartalet.

Tesla leverede omkring 480,000 køretøjer i 2. kvartal, en stigning på 25% fra året før.

Højere oliepriser, køberincitamenter og reduceret konkurrence fra traditionelle bilproducenter efter udløbet af den føderale elbilskattekredit på $7,500 i september bidrog til salgsstigningen.

Trods den forventede forbedring i Teslas bilforretning siger analytikere, at selskabets værdiansættelse i stigende grad er bundet til dets initiativer inden for kunstig intelligens frem for kerneaktiviteterne med køretøjer.

Robotaxis og Optimus forbliver i fokus

Morgan Stanley-analytiker Andrew Percoco sagde, at investorer sandsynligvis vil være mere opmærksomme på opdateringer om Teslas robotaxi-service og Optimus-humanoidrobot end på selskabets kvartalsmæssige finansielle resultater.

“Stærke leverancer inden for bil- og energisegmenterne forbedrer de kortsigtede fundamentaler, men vi mener fortsat, at Robotaxi og Optimus vil være de primære drivkræfter for aktien,” skrev Percoco i en foromtalenote.

“Vi forventer konstruktive opdateringer på begge områder, selvom de sandsynligvis ikke er nok til at føre til en afgørende [ændring i værdiansættelsen].”

Investorer forventes at søge yderligere detaljer om tempoet i servicens udbredelse.

Markedsdeltagere afventer også yderligere information om tredje generation af Optimus, Musks humanoide robotprojekt, som han har beskrevet som havende potentiale til at blive et af selskabets største produkter.

Selv om hverken robotaxis eller Optimus i øjeblikket bidrager væsentligt til Teslas indtjening, betragter analytikere stadig begge forretningsområder som centrale for selskabets langsigtede investeringscase.

Investorer ventes også at følge væksten i Teslas Full Self-Driving-abonnementsforretning, som i øjeblikket har 1.3 millioner abonnenter.

Høje forventninger efterlader lidt rum for fejl

Tesla går ind i regnskabsrapporten efter for nylig at have offentliggjort 2. kvartals salgs- og leveringstal, der oversteg Wall Streets forventninger.

Aktien faldt dog efter leveringsrapporten, hvilket antyder, at investorer allerede havde indregnet en stærk driftspræstation.

Markedets reaktion indikerer, at det at overgå leveringsestimaterne er blevet minimumsforventningen, hvilket hæver barren for regnskabet.

Analytikere bemærkede også, at Teslas præmierede værdiansættelse i stigende grad afhænger af fremtidige forretninger som autonom kørsel og humanoide robotter frem for kortsigtet bilindtjening.

Samtidig er investorernes begejstring for kunstig intelligens flyttet mod virksomheder, der genererer umiddelbare finansielle afkast fra AI-infrastruktur, mens software- og autonomifokuserede virksomheder har tiltrukket relativt mindre opmærksomhed.

Spekulationer om potentielle selskabshandlinger involverende SpaceX har også cirkuleret i de seneste måneder.

En fusion eller omstrukturering ville dog have beskeden strategisk mening for kerneaktiviteterne i nogen af selskaberne, samtidig med at det nylige fald i SpaceX-aktier har reduceret investorernes entusiasme for sådanne scenarier.

Med allerede høje forventninger forventes investorer at granske Musks udtalelser om Teslas roadmap for kunstig intelligens lige så tæt som selskabets kvartalsregnskab.