Derfor faldt SpaceX-aktien over 3% torsdag

SpaceX SPCX-aktier faldt mere end 3% torsdag, da investorer afventede selskabets udskudte Starship-testflyvning, en mission der i vid udstrækning ses som en væsentlig katalysator for det nyligt børsnoterede rum- og kunstig intelligens-selskab.

Aktien handlede omkring $111.35 i de tidlige handler efter at være styrtdykket 6.7% onsdag, og dermed forlængede en volatil periode efter dens rekordstore børsintroduktion.

De bredere markeder var også svagere, med futures knyttet til S&P 500 og Dow Jones Industrial Average ned henholdsvis 1.2% og 1.1%.

Investorerne ser til Starship som katalysator

Investorernes opmærksomhed er rettet mod SpaceX' 13. testflyvning af Starship, som er planlagt til at blive opsendt fra Texas senere i dag.

Opsendelsen var oprindeligt planlagt til den 16. juli, men blev udskudt en uge på grund af et motorproblem.

Missionen forventes at blive nøje overvåget af investorer, der søger tegn på, at selskabet kan fortsætte med at udvikle sine opsendelseskapaciteter, mens det forsøger at retfærdiggøre sin høje værdiansættelse.

Aktien har haft svært ved at finde fodfæste siden den indledende stigning efter børsintroduktionen, idet værdiansættelsesbekymringer har tyngede stemningen.

Ifølge de oplyste oplysninger handles SpaceX til cirka 40 gange de estimerede salgsindtægter for 2026, et multipel som investorer har stillet spørgsmål ved i lyset af selskabets størrelse og dets nuværende finansielle profil.

Shortsælgere øger deres bearish-positioner

Bearishe investorer har fortsat med at øge deres positioner, efterhånden som aktien er faldet under sit IPO-niveau.

Ifølge Reuters, med reference til Ortex Technologies-data frem til tirsdag, sidder shortsælgere på anslået $15,5 milliarder i papgevinster siden SpaceX' notering i midten af juni.

Aktien er faldet under IPO-prisen på $135 efter at have nået et efter-noterings-topniveau på $225.64 og faldt til et rekordlavt niveau på $115.26 onsdag.

"Der er intet tegn på, at shortsælgere tager profit på SpaceX," fortalte Ortex-medstifter Peter Hillerberg Reuters.

"Hvis noget, går de endnu hårdere ind," tilføjede Hillerberg.

Ifølge Ortex var omkring 360 millioner SpaceX-aktier, svarende til omkring 56% af free float, udlånt frem til tirsdag, hvilket indikerer en vedvarende bearish positionering.

Topchefen Elon Musk svarede tidligere på ugen med en advarsel rettet mod investorer, der satser imod selskabet.

“Survival probability of firms who maintain significant short position in SPCX over time is very low,” skrev Musk i et opslag på X.

Analytikere forbliver konstruktive

På trods af den seneste aktiesvaghed fortsætter Wall Street-analytikere med at have en overvejende positiv udsigt til SpaceX, som tidligere rapporteret.

Ifølge LSEG-data anbefaler 27 af de 32 analytikere, der dækker aktien, at købe den, mens fire har hold-lignende anbefalinger, og én anbefaler salg.

Støttende analytikere hævder, at selskabets Starlink-satellit-internetforretning, offentlige opsendelsesoperationer og Musks historik med at tiltrække investorinteresse berettiger en præmie i værdiansættelsen, selvom SpaceX rapporterede et netto-tab på næsten $5 milliarder sidste år.

Analytikere har også peget på torsdagens Starship-testflyvning som en potentiel katalysator, idet investorer forventes at vurdere selskabets gennemførelse i opsendelsesforretningen forud for den kommende resultatrapport og den fortsatte udvidelse af det offentlige free float.