Hvorfor faldt Palantir-aktien 9% i dag?

Palantir Technologies' PLTR-aktier faldt omkring 9% tirsdag efter at være steget cirka 5% i den foregående handelsdag, da investorer sikrede gevinster og revurderede risiciene op til selskabets regnskab for andet kvartal, som offentliggøres den Aug. 3.

Stigningen på 5% fulgte efter, at Oppenheimer bekræftede sin Outperform-vurdering og fastholdt et kursmål på $200 forud for selskabets regnskab for andet kvartal.

Aktien handlede omkring $120 efter dagens fald.

Svagheden kom i kølvandet på et bredere salg i teknologiværdipapirer forbundet med kunstig intelligens, hvor Nasdaq 100-indekset var på vej ind i korrektionsterritorium, efterhånden som investorer tvivlede på, om massive AI‑investeringer vil give tilstrækkeligt afkast.

Det teknologitunge benchmark faldt 1,7% i tirsdagens handel og var dermed på vej mod et fald på mere end 10% fra sit seneste topniveau — den konventionelle definition af en markedskorrektion.

Ifølge Bloomberg tog det kun 38 handelsdage for indekset at nå den tærskel, sammenlignet med mere end 100 handelsdage under dets tidligere korrektion i marts efter rekordhøjden i oktober 2025.

Som en del af Nasdaq 100 blev Palantir også fanget i den bredere tilbagegang i teknologisektoren, selvom analytikere forblev optimistiske med hensyn til selskabets langsigtede vækstperspektiver.

Gevinstafdækning og værdiansættelsesbekymringer presser aktien

Det kraftige fald afspejlede også et klassisk "køb rygterne, sælg nyhederne"-mønster forud for regnskabet, sagde Investing.com.

Investorstemningen blev yderligere svækket, efter at en Seeking Alpha-analytikers nedjustering, offentliggjort mandag aften, hævdede, at Palantirs værdiansættelse på cirka 38 gange forventede omsætning var svær at forsvare i lyset af bekymringer om aftagende vækst i kommercielle indtægter og tegn på, at entusiasmen omkring AI‑kapitaludgifter begynder at aftage.

Tilbagegangen bidrager til den voksende opmærksomhed på Palantirs præmie‑værdiansættelse, på trods af selskabets hurtige omsætningsvækst og den stærke efterspørgsel efter dets AI‑softwareplatform.

Yderligere pres kom fra rapporter om, at den fremtrædende investor Michael Burry havde øget sin shortposition mod selskabet forud for regnskabet, hvilket igen satte fokus på værdiansættelsesrisiciene.

Citigroup nedjusterede også sit kursmål på aktien til $200 fra $225 tidligere på ugen med henvisning til komprimering af multipler.

Seneste insider-transaktioner har også tyngdet stemningen, herunder rapporter om, at Palantirs tekniske direktør solgte omkring 24 millioner USD (ca. 156,4 millioner kr.) i aktier, mens et bestyrelsesmedlem afstod for mere end 2 millioner USD (ca. 13 millioner kr.) i aktier.

Analytikere forbliver positive forud for regnskabet

På trods af den nylige svaghed forventer Wall Street-analytikere fortsat endnu et stærkt kvartal.

Oppenheimer sagde, at Palantir kunne overstige forventningerne til omsætningen i andet kvartal og igen hæve sin årsvejledning.

Mægleren forventer fortsat efterspørgsel efter selskabets AI‑software fra både USAs myndigheder og kommercielle kunder.

Palantir går ind til regnskabet efter at have leveret rekordomsætning i første kvartal på 1,6 milliarder USD (ca. 10,6 milliarder kr.), en stigning på 85% fra året før.

Den amerikanske kommercielle omsætning steg 133% til 595 millioner USD (ca. 3,9 milliarder kr.), mens indtægter fra den amerikanske regering steg 84%.

Ledelsen øgede også sin omsætningsprognose for året til mellem 7,7 milliarder USD (ca. 49,9 milliarder kr.) og 7,7 milliarder USD (ca. 49,9 milliarder kr.).

Analytikerne vil nu se, om selskabet kan fortsætte væksten i et tempo, der understøtter dets præmie‑værdiansættelse.

Baird ser yderligere stigningspotentiale trods volatilitet

Baird bekræftede også sin Outperform-vurdering og fastholdt et kursmål på $200 forud for regnskabet.

Mægleren forventer, at omsætningsvæksten i andet kvartal accelererer for tolvte kvartal i træk, bakket op af fortsat styrke i både US Commercial- og US Government-forretningerne.

Det bemærkede, at Palantir genererede en omsætningsvækst på 68% over de seneste 12 måneder, samtidig med at selskabet opretholdt en bruttomargin på 84%.

Baird forventer også, at estimaterne for både 2026 og 2027 fortsætter med at stige.

Firmaet sagde, at det bruger 8 milliarder USD (ca. 52,1 milliarder kr.) i fri pengestrøm for 2027 som et rimeligt op-side-scenarie, sammenlignet med sit nuværende skøn på 6,7 milliarder USD (ca. 43,7 milliarder kr.).

Selvom man anerkendte den nylige volatilitet, beskrev Baird den nuværende konsolidering som en attraktiv købsmulighed for investorer, der søger eksponering mod langsigtet AI‑vækst.

Mægleren tilføjede, at Palantir fortsætter med at vokse ind i sin værdiansættelse, selv mens den bredere teknologisektor oplever øget volatilitet.