Michael Burry's seneste væddemål sætter Nvidia-aktien og Microns AI-boom på prøve

Michael Burry har øget sine short-positioner i Nvidia, Micron og halvledersektoren og udfordrer dermed Wall Streets tillid til kunstig intelligens-boomet.

I en opdatering på sin personlige Substack den 30. juli skrev Burry, at han tilføjede put-optioner i Nvidia med udløb den 18. december 2026, øgede en short i Micron nær $880 og udvidede en short i iShares Semiconductor ETF omkring $506.

I modsætning til en 13F-indberetning afslører opdateringen ikke positionsstørrelser, optionspræmier eller afdækninger.

Burry udfordrer Wall Streets foretrukne antagelser om AI

Burrys Nvidia-puts har strike-priser i lave hundrede dollars, langt under mandagens lukning på $206,64.

Nvidia behøver ikke falde under disse strike-niveauer for, at put-optionerne kan stige; faldende aktiekurser, højere volatilitet eller svagere forventninger kan løfte dem før udløb.

Hans bekymring går ud over værdiansættelsen. Burry har stillet spørgsmål ved hyperscalers udgifter, cirkulær finansiering mellem chipproducenter og kunder, og om hardwareforbedringer kan gøre dyre processorer forældede, før købere får deres investering hjem.

Micron udgør en mere cyklisk indsats, idet Burry øgede sin short nær $880, mens aktien lukkede mandag omkring $829,11.

Denne tilføjelse ligger under hans rapporterede indgangsniveau, selvom hans samlede eksponering, gennemsnitspris og låneomkostninger forbliver ukendte.

Nvidia og Micron steg mandag. At udvide bearish-eksponering midt i den rebound antyder, at Burry mener, at markedssentimentet ikke har løst branchens dybere risici.

Risikoen ligger fortsat i kundekoncentration, da højere låneomkostninger eller skuffende AI-afkast kan tvinge likvide teknologigrupper til at blive mere selektive.

Nvidia-optimister ser reelle afkast fra AI‑investeringer

Den stærkeste modargument kommer fra Nvidias kunder. Jefferies-analytikere siger, at Microsofts og Amazons seneste regnskaber viser, at AI-investeringer kan give håndgribelige afkast.

Firmaet mener, at den forværrede stemning over for halvlederaktier kan have ramt bunden.

Hvis cloud‑vækst og marginer fortsætter med at accelerere, vil hyperscalers have mindre grund til at reducere udgifterne til Nvidia-processorer og datacenterinfrastruktur.

Morningstars aktieanalytiker Brian Colello er også positiv. Business Insider rapporterede, at Morningstar vurderer Nvidia til $280 og anser aktien for undervurderet, selvom de giver aktien en "meget høj" usikkerhedsvurdering.

Colello sagde, at Nvidias udsigter fortsat undervurderes, fordi teknologikunder forventes at opretholde AI‑udgifterne.

Morningstar forventer også, at internt designede chips fra Amazon, Google og andre supplerer snarere end erstatter Nvidias brede hardware‑ og softwareplatform.

Micron er den hårdere cykliske prøve

Micron kan give den klarere dom, fordi historiske mangler på hukommelseschips ofte har fremkaldt investeringer, som til sidst skaber overudbud.

Bank of America-analytiker Vivek Arya hævder, at hukommelse er ved at blive en strategisk AI‑ressource snarere end en almindelig råvare.

Ifølge Barron’s forventer han, at hukommelse vil udgøre 35% til 40% af de globale udgifter til cloud- og AI-infrastruktur i 2027. Han fastholdt en købsanbefaling og et kursmål på $1.550.

TD Cowen-analytiker Krish Sankar har også forudsagt gunstige priser ind i 2027, ifølge MarketWatch, båret af højere hukommelsesindhold og high‑bandwidth memory's strammere udbudsstruktur.

Alligevel udvides kapaciteten. Micron har hævet sine investeringsplaner, Samsung og SK Hynix øger produktionen, og Kinas CXMT forfølger yderligere vækst.