Broadcom-aktien på vej mod breakout trods værdiansættelsesbekymringer

Broadcom-aktien er steget til sit højeste niveau siden 4. juni, efterhånden som investorer køber faldet i teknologisektoren. AVGO steg til $418, op med 17% fra sit laveste punkt i juli og 45% over årets lavpunkt. Denne artikel forklarer, hvorfor aktien vil fortsætte med at stige og muligvis bryde over årets højeste niveau på $495.

Broadcom-aktien drager fordel af AI-boomet 

AVGO har flere positive katalysatorer, der vil drive den højere på lang sigt. For det første vil selskabet blive en vigtig aktør i cybersikkerhedsindustrien, efterhånden som AI-drevne angreb stiger. Senest har virksomheder som OpenAI og Anthropic bekræftet, at deres AI-værktøjer slipper ud og hackER virksomheder.

Dette er kun begyndelsen, efterhånden som AI-modeller bliver mere avancerede. I Kina har virksomheder som Alibaba, Moonshot og DeepSeek for nylig lanceret nogle af branchens mest avancerede AI-modeller. 

Denne udvikling betyder, at virksomheder får brug for flere cybersikkerhedsløsninger til at bekæmpe truslerne. Broadcom er et af de største navne inden for cybersikkerhed takket være opkøbet af Symantec. 

Vigtigst er, at Broadcom er blevet den foretrukne partner for de største virksomheder inden for AI. Det har for nylig udvidet sit samarbejde med Apple og er Googles førende partner for deres TPU-produkt.

Store aftaler inden for AI

Selskabet har også indgået en milliardstor aftale med OpenAI. For nylig afslørede OpenAI den chip, der vil blive produceret af Broadcom. Broadcom er også en toppartner for virksomheder som Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle og ByteDance. 

Disse aftaler forklarer, hvorfor omsætningsvæksten fortsætter. De seneste resultater viste, at selskabet genererede over $22 milliarder i omsætning i andet kvartal, en stigning på 48% fra samme periode sidste år. Justeret EBITDA steg med 69% til $15,2 milliarder, mens fri pengestrøm steg til $10 milliarder.

Selvom nogle målepunkter lå under forventningerne, mener vi, at Broadcoms bedste dage ligger foran selskabet. Faktisk er gennemsnitsestimaterne, at selskabets årlige omsætning stiger med 65% i år til $106 milliarder. Næste år ventes den at nå $173 milliarder, en stigning på 63% år-til-år.

Hvis denne omsætningsvækst fortsætter, betyder det, at selskabet krydser $300 milliarder-mærket i løbet af de næste par år.

Broadcom er en højmarginforretning, hvor driftsmarginen er steget til 67%, og denne størrelse kan fortsætte med at vokse.

Disse målepunkter hjælper med at forklare, hvorfor Broadcoms værdiansættelse er, hvor den er i dag. Selskabet har en fremadskuende pris/indtjeningskvotient (forward P/E) på 33, højere end teknologisektorens median på 25. 

Alligevel viser en anvendelse af Rule-of-40-tilgangen, at selskabet ikke er så dyrt. Det har en Rule-of-40-måling på 115%, hvilket betyder, at vækst og rentabilitet er i sync. 

Den største risiko, der kan påvirke Broadcoms præstation, er, hvis AI-industrien begynder at aftage. De seneste regnskaber fra store teknologivirksomheder viser, at de alle planlægger at intensivere deres investeringer i de kommende år, hvilket er positivt for selskabet.

Teknisk analyse af Broadcom-aktiekursen

AVGO aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at AVGO-aktien styrtdykkede og dannede et stort gap den 3. juni, da dets indtjeningsmål ikke levede op til forventningerne. Den forsøger nu at udfylde fair value-gabet, efter at den fandt stærk støtte langs det 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). 

Aktien har dannet et lille omvendt hoved-og-skuldre-mønster, og Relative Strength Index (RSI) har peget opad. 

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, efterhånden som købere sigter mod årets højeste niveau på $495. Et brud over det niveau vil pege på yderligere gevinster, potentielt op mod $500.